2014,掀起主题投资的狂潮资料.ppt

创业板周K线 沪指周K线 这种喇叭口的形态，2014年恐仍将继续。 1、创业板的股市在2014年无法被证伪。如奥飞动漫（增长30—40%）；掌趣科技（增长70-90%） 2、2014年发行大量新股，绝大部分为创业板个股，权重股的加入将虚高指数。 但创业板短期风险在增加。 1、市场逐步进入年报公布期，创业板业绩接受考验。如硕贝德（无线充电、无线支付，14年释放业绩30倍PE）、碧水源（增长35-40） 2、保险资金入创业板仅是为了打新股。 3、新股增量冲击。 三大因素决定主板2014年没有大的趋势性行情。 （三要素判定是否有行情ROE、利率、风险偏好） 1.GDP逐季下降，上市公司ROE无法提升。比如银行（利率市场化导致ROE下降）、地产（地产调控仍将继续）、钢铁、煤炭（仍在消库存过程中）。 （预计2014经济增速目标调整到7.2附近，逐季下行)。 习近平：重建干部考核体系，不以GDP排名轮英雄。 李克强：稳增长，是为了保就业，而保就业需要7.2的经济增长。 2、美国国债收益率上升拉升发展中国家利率 美国已经开始QE退出的第一步，经济学家预计FED 在年底完成QE退出，同时2015年年初可能加息。资金无可避免从新兴市场流出，中国新增外汇占款面临压力，美国的国债收益率上升将拉高发展中国家利率。 瑞银：美国十年期国债2014年收益率预计为3.4% 3、2014年A股面临庞大再融资压力，投资者风险偏好无法上升。 2014 年新股发行只数可能达到创纪录的500 只以上，大约融资2000多亿，再加上增发融资的3000 多亿（扣除优先股），2014 年净融资量可能达到5000 亿。新股发行，可能引发部分投资者融资“打新股”，加大二级市场波动。 短期策略一季度弃创业板，关注主板主题股 1、创业板短期不确定性增加。 2、主板逐步受益超跌与两会维稳。 2100 2014年潜力主题——炒新 奥赛康为何被暂停发行？ 拟募集7.8亿，市场给72.99/股发行价，只能发行一千多万股，首次发行四亿股以下,流通股必须占总股本25% 在奥赛康事件后，近日证监会对51家拟IPO公司做出核查要求。核查的主要内容是新股的定价过程。 政策层要求新股发行价不能定太高，留给二级市场炒作空间 发行人首次公开发行新股时，控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价。 公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 沪深交易所发炒新新规：开盘价须在发行价上下20%之内。 ? 近期上市的多家上市公司中可以关注的新股 东方网力（安防）：网络视频管理平台领域领先企业，2010年公司市场份额居城市视频监控管理平台行业第二名，公司为公安部二所唯一一软件供应商。 天和防务（军工）：所处行业为军工电子行业中指挥自动化领域，主要从事应用于末端防空的战术级及武器系统级指挥系统的研发，稀有的纯军工标的。 木林森（电子）：未来中低价民用LED行业的龙头整合者，中国LED封装领域的隐形冠军。 可更多关注财通证券“聚焦新股”四大报告。 2014年潜力主题——智能（**） 2014 年CES （国际消费电子展）在拉斯维加斯举行，来自世界各地的3200 余家电子厂商参加了展会，今年CES 展会上，可穿戴设备的展位同比增加近四成。包括索尼推出的两款穿戴设备Core运动追踪器和SmartBand 智能腕带，以及LG、爱普生、雷蛇的穿戴设备。 华为终端公司董事长余承东表示华为将在2014 年Q1 将推出可穿戴式设备。2014 年在三星、苹果、谷歌发力穿戴式设备的背景下，整个行业将迎来爆发性增长。 目前市场研究员，可以给安防、节能环保等给出估值上限，但没有人可以对智能家居、智能穿戴等新产品，给出估值的天花板。 东软载波（300183） 公司基于电力线载波通信方案的智能家居方案受到市场的极大关注，网络运营商、地产商、家电企业对公司方案产生极大的兴趣，行业发展趋势确立，公司作为方案提供商，是新一轮智能化浪潮中核心受益企业。 另外关注： 顺络电子（002138）：国内片式传感器的龙头； 环旭电子（601231）：公司智能SIP模组，广泛使用各种可穿戴智能设备。 2014年潜力主题——国企改革 2014年主题投资将主导市场，一方面，在经济转型和去杠杆压力下，整体企业盈利难以短期显著回升，另一方面，流动性中性略紧，市场整体市盈率难以大幅扩张，而14年改革政策全面实施，改革“故事”仍然主导全年市场。 1、从现在到两会期间将是各地根据自身