2014年成品油市场回顾与2015年展望资料.doc

2014年成品油市场回顾与2015年展望 2015.3 2014年成品油市场回顾 2014年，中国石油市场有一些突出且重要的特点。如经济增速下降、国际油价大幅下跌，但石油及原油、柴油等油品表观消费量增速回升;在油价大幅下降，国内炼油能力大幅增长的情况下，国内成品油市场一度出现供应偏紧现象;国家石油市场政策出现突破性进展，成品油消费税连涨，初现税费调节油价机制;油品质量提升加快，各地出现限购现象;中国石油净进口超过美国，成为世界第一大石油净进口国，石油对外依存度超过60%等。 石油表观消费量未受影响 2014年，中国经济和重化工业增速下降，国际油价大幅下跌，但国内石油需求增速回升。1-11月，石油表观消费量48466.6万吨，同比增长3.5%，增速比2013年加快0.7个百分点。经济、油价、生活方式、政策和技术，是影响2014年石油需求和石油市场的五大主因。 石油需求与经济增长和经济结构密切相关。2014年，中国经济预计增长7.4%，为24年以来最低，比上年下降0.3个百分点;工业增加值和重工业增加值增速也是几十年来的最低。1—11月，工业增加值同比增长8.3%，比上年同期低1.4个百分点;粗钢产量7.5亿吨，增长1.9%，增速下降5.9个百分点;煤炭产量2014年4月以来一直保持负增长，1—11月原煤产量同比下降2.1%，比上年同期增速低2.4个百分点;十种有色金属产量增长6.2%，比上年同期下降4.3个百分点;汽车产量增长8.4%，同比下降9.7个百分点;发电量增长3.9%，同比下降3.1个百分点。 油价对需求的影响主要表现在两个方面。一是油价持续下跌。为防范风险，石油企业和用户最大限度的降低石油库存。二是用户购买力上升消费成本下降需求增加。不过，2014年石油总库存略有上升。主要原因是：一些炼油设备投产备油、国家战略石油储备和商业储备在油价相对较低位进油以及一些化工项目投产，LPG等化工原料备货，抵消了柴油等油品库存的下降。 政策对石油需求的影响有间接影响和直接影响。国家的经济、环保等政策，促使国家经济增长和经济结构发生变化，间接影响石油需求增长;而替代能源政策、新能源和小排量汽车优惠政策，以及各地政府的机动车限行限购等政策，直接影响石油需求。2014年政策对石油需求的影响有些是向上的，如城镇化，但总体是向下的。值得一提的是，各地的限行、限购政策对降低石油需求并不明显，有的地方还增加石油需求。因为，限行使汽车购买提前突击释放，导致双汽车(同时购买两辆汽车)、大型化，双休日郊游增加等。 技术使油耗下降，石油替代得以实施等，技术对石油需求的下降影响更直接。2014年电动汽车等新能源汽车大幅增长;铁路电气化快速发展;铁路货运提速，大量公路货运改铁路运输。生活方式对石油需求的影响是双重的。一方面，假日出行，双休日郊游盛行，汽车大型化和SUV偏好推高石油需求。另一方面，网购正在代替传统购物，城市网购送货多是小型电动车。 总之，2014年石油需求走势相对平稳。下半年国际油价的大幅下跌并没有像往年那样造成国内石油表观消费量的大幅下降。2013年3月实施的新的成品油价格机制以及国内石油市场较长时期的相对疲软使国际油价大幅下跌的去库存化功能减弱，同时国际油价大幅下跌刺激石油需求增长，加上新炼厂开工和储备储油等，支撑石油需求。前11个月中1月石油需求量最高，达4880.2万吨。这也是历史最高月度需求量，同比增速达到7.9%。 与石油需求类似，原油需求走势依旧平稳，月底和季度走势与石油类似。1月需求量达到4565.4万吨，为历史最高水平，同比增长7.5%。1-11月，原油表观消费量46939.7万吨，同比增长5.5%，增速比上年上升2.2个百分点，比石油快2个百分点，原油库存有所增长。 汽油、柴油需求增速差异性大 2014年，国内各石油加工产品需求增速继续延续前几年的明显分化态势。与生活关系较大的汽油等产品需求继续较快增长，而与经济关系较大的柴油等产品需求继续低速增长甚至大幅下降，LPG等产品例外。 按国际经验，中国汽车消费正处于快速增长期。同时，国际油价大幅下跌调和油优势下降，国家加强和规范消费税的征收以及油品质量升级，挤压非正规隐性油的生存空间;加上人们出行增加和汽车大型化偏好等，汽油需求快速增长。1-11月，汽油表观消费量9507.9万吨，同比增长11.7%，增速比上年加快3.9个百分点。由于国内航煤销售价格滞后国际油价变化，国际油价持续大幅下跌使国内价格较大幅度高于国际价格，一些航班选择在国外机场加油，使航空运输仍较快增长，但航油需求增速下降。1-11月煤油表观消费量2167.0万吨，同比增长6.8%，增速比上年下降4.5个百分点。 尽管经济增速下降，经济结构持续调整，替代燃料较快增长，但由于人们出行火热、物流较快发展等，柴油需求由跌