2.物流经济的基本方法探究.pptVIP

【学习目的与要求】 1.了解物流的时间价值、物流的空间价值； 2.理解资金时间价值、时机价值、时间协调价值； 3.熟悉回收期法、差量分析法、贡献毛益分析法、本量利分析法； 4.掌握净现值法、现值指数法、内部收益率法、变异系数法、决策树法。 2．1物流经济分析的基本原理 2．1．1物流的空间价值 1．空间价值的内涵 物流空间价值是在“物”的流动过程中由于“物”的空间转换所产生的价值。 2．空间价值相关的收益 与空间价值相关的收益可以从两个方面加以考察，即收益的显性部分与隐性部分。 2．2物流投资决策分析方法 按照决策影响的时期长短对决策进行分类，决策可以分为长期决策和短期决策。长期决策通常是指那些产生报酬的期间超过一年，并对较长期间内的收支盈亏产生影响的问题所进行的决策，在财务上通常称之为“投资决策”。 扩展补充 扩展补充结束 表2-1 投资方案净现金流量表 （单位：万元） 表2—2 投资方案现金流量表 （单位：万元） 2．3物流经营决策分析方法 与投资决策不同，经营决策一般只涉及一年以内的专门业务，不改变企业现有的生产能力，也不增加固定资产的投资。因此，在进行决策分析时，无需考虑资金的时间价值和投资的风险价值，而是把方案选择的重点放在能使企业经济效益和社会效益达到最大化的目标上。在这里，介绍三种经营决策的方法：差量分析法、贡献毛益分析法、本量利分析法。 表2—3 某物流公司利用现有设备可以承接业务表 2．4物流风险决策分析方法 风险是指可测量的不确定性，是可以对未来可能出现的各种情况进行概率分析的。而不确定性就是指无法确定未来可能出现的各种情况的概率，甚至也无法估计在各种特定情况下的肯定结果。在这里主要介绍三种物流风险决策分析方法：变异系数法、决策树法、不确定型决策分析方法。 表2—4 每种方案可获现金流表 （单位：万元） 表2-5 损益矩阵 （单位：美元） 解：假设该企业全年在市区内的配送量为x件 （1）外包与自营方案的预期成本公式为： 外包方案的预期成本（y1） ； 自营方案预期成本（y2） ； 。 （2）自营与外包平衡点的值： 令： ； 即： （件）。 （3）结论： 如果配送量 （件），两个方案均可行； 如果配送量 （件），自营配送任务可行； 如果配送量 （件），外包方案可行。 2．4．1变异系数法 变异系数是样本标准差与样本期望值的比值。公式为： 当 越大，表示投资风险越大；当 越小，表示投资风险越小。 等额支付系列资本回收公式 若银行现提供贷款?P?元，年利率为?i，要求在n年内等额分期回收全部贷款，问每年末应回收多少资金？这是已知现值?P?求年度等值?A?的问题。根据等额支付系列现值公式可得： 式中， 称为等额支付资金恢复系数,可记为（A/P，i，n）。 某厂从税后利润中每年提取20万元储备基金存入银行，若年利率为10%，5年后有多少储备基金可用？ 解：F 20* F/A,10%,5 20*6.1051 122.102 万元 某公司5年后需一次性还一笔200万元的借款，存款利率为10%，从现在起企业每年等额存入银行多少偿债基金？ 解：A 200* A/F,10%,5 200*0.16380 32.75 万元 某工程项目初期投入一笔资金以后每年获净收益10万元，利率为10%，项目可用每年获净收益在5年内回收初始投资，问初始投资为多少？ 解：P 10* P/A,10%,5 10*3.79079 37.9079万元 某工程初期总投资为50万元，利率为10%，问在10年内要将总投资连本带息收回，每年净收益应为多少？ 解：A P* A/P,10%,10 50*0.16275 8.1375 万元 倒数关系： P/F，i，n 1 / F/P，i，n P/A，i，n 1 / A/P，i，n F/A，i，n 1 / A/F，i，n ? 乘积关系： F/P，i，n · A/F，i，n A/P，i，n 2．2．1净现值法 1．净现值的内涵 把投资比较的时点确定在原始投资发生的时间，把一项投资方案在未来期间所能获得的各种报酬（现金流入量），按照资金成本折算成总现值，然后把它与原始投资（现金流入量）折成的现值进行比较，其差额就叫净现值（Net Present Value，简称NPV）。 2．计算步骤 （1）对投资项目寿命周期内各年的营业净现金流量（NCF）进行预测： 各年的NCF＝营业收入－付现营业成本－所得税 （2）根据资金成本将未来的各种报酬折算成总现值： 1）将各年的现金净流量折成现值； 2）将期末固定资产的残值或中途变现价值，以及期末应回收的流动资产，按普通复利折成现值。 将上述1）、2）两