3章商业银行资本管理辩析.ppt

优点 1 筹措的资本具有永久性； 2 是银行的核心资本，是其他方式筹资的基础，可为债权人提供保障，增强公司的举债能力； 3 无固定的股利负担。 缺点 1 对投资者讲，投资风险高，其要求有较高的回报率，使普通股的资本成本较高； 2 对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。 3 普通股的发行费用也较高。 是国外商业银行传统的外源资本补充渠道。为什么？ （1）属于权益资本，通常没有到期日，无偿债压力； （2）资本成本低于普通股； （3）优先股股东没有？权，可以避免普通股权益被稀释； （4）具有财务杠杆效应。股息一般固定，在收益上升时期可为现有普通股股东“保存”大部分利润，具有一定的杠杆作用。 固定股息率优先股 可调整股息的优先股——股息率可调整，但，一般与公司经营状况无关；而是依据市场其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。 可转换优先股——在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票 1.资本盈余——外源资本 资本盈余由两部分构成：一是资本公积，二是重估储备。 资本公积指公司股票的发行价超过股票面值的溢价部分。重估储备？ 2.留存收益——内源资本 包括企业的盈余公积和未分配利润两部分，其中盈余公积是有特定用途的累积盈余，未分配利润是没有指定用途的累积盈余。 是外源资本。 债务资本具有特殊性，其所有者的求偿权排在商业银行各类存款所有者之后，且其原始加权平均到期期限较长。故，债务资本又称为后期偿付债券，也称次级债务。通常有两类： 是一种以固定利率计息的小面额后期偿付证券，期限在7-15年不等。 2.债券 浮动利率债券、次级债、可转换债券等。 贷款与证券损失准备金 偿债基金 各种准备是在税前列支，可以享受税收优惠，同时又具有与股本相同的作用，→备受商业银行的青睐。 一、银行资本充足性的含义 资本数量的充足性——受银行经营规模和金融部门管理规定等因素的影响。管理当局、存款人和其他债权人、银行家各自的出发点？ 资本结构的合理性——从静态来看，资本结构是指权益资本与债务资本的比例；从动态来看，是指筹资的顺序安排，如为了降低融资成本？增强融资灵活性或可能性？时效？ 一家银行需要的资本数量与其承担的风险密切相关。 （一）结构比率法 1、资本与存款的比率。资本与存款的比率是衡量银行资本需要量早期应用的指标。它把银行资本与银行存款相联系，以存款量的增减来决定银行资本量的增减。一般认为，银行资本应等于其存款负债的10%左右，达不到这一比率的银行，则被认为资本量不足。 这种方法是把银行资本与全部资产相比较，当银行持有的总资产数量增加时，其资本持有量也必须按比例同时增加。这是1933年经济危机之后，英美等金融发达国家金融管理当局为了提高银行的清偿力而采用的一种方法。为了更精确地反映资本与银行业务有关的信用风险、市场风险等各种风险的关系，金融监管机构便采用资本与资产总额的比率来衡量资本需要量是否充足，并规定这一比率不得低于9% 。 资本与投资资产的比率是指银行资本与不包含现金、同业存款和政府公债在内的资产总额之间的比率。 贷款和投资通常被称为投资资产，一般认为，资本与投资资产的比率应为15—20%左右。 这种方法是针对上述方法的不足，将银行资产按流动性和风险的高低分成六组，分别确定其资本需要量，然后将其加总，作为银行适度的资本需要量。其六类资产分别是： 1 无风险资产。包括现金、同业存款、政府短期债券等，这类资产基本没有风险，一般不会发生损失，即使万一发生损失了，银行依靠当年收益完全可以弥补，因而没有对这部分资产规定资本比率。 包括5年以上政府债券、信誉较高的商业票据、由政府代理机构担保的贷款和债券、由储蓄账户担保的贷款、由人寿保险单现金价格担保的贷款等各种担保贷款。由于这类资产风险较小，其损失的可能性及损失的幅度较小，因此规定的资本比率为该类资产的5% 。 主要包括政府债券以外的证券投资与证券贷款。这类资产没有可靠的保证，具有风险性，有时风险较大，因此，规定资本与该类资产的比率为12% 。 包括那些财务状况很差、信誉较低、担保不足、比银行普通风险资产风险更大的资产。这类资产要求有相当于该类资产总量20%的资本量作保证。 这类资产一般已超过偿还期，但债务人仍未还款，如有问题的贷款、已拖欠的债券等。银行的这类资产有可能在将来的某个时刻收回，但也有可能收不回来，遭受损失的可能性很大。因此，对于这类资产至少需要相当于此类资产的50%的资本量作保证。 对于那些已没有收回可能的资产和各种固定设备等必须用足额资本作保证，即此类资产与资本的比率为100% 。 这种方法除了分析业务活动对资本量的影响之外，还对经营管理质量、经营者能力、资产的流动性、负债结构对资本量的影响作综合分析，最终确定银