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第一章 财务管理概述 在学习课程之前，我们先看几项新闻报道： 2006年10月，中国工商银行股份有限公司首次公开发行股票（initial public offering, 简称IPO），超额配售选择权行使前A+H发行规模合计达191亿美元，超过日本NTT移动电讯于1998年创下的184亿美元融资额，成为全球有史以来融资规模最大的IPO。发行成功后，工商银行股票在上海证券交易所和香港联交所同时上市交易，股票代码分别601398和1398。这次IPO使工商银行成为国内A股市场上市值最大的上市公司。 欧洲空中客车公司是一家集法国、德国、西班牙与英国公司为一体的欧洲集团，创建于1970年，总部设在法国图卢兹。该公司2000年12月开始投资107亿美元进行A380巨型客机项目的研发，A380能够搭乘555名乘客，是全球载客量最高的客机，有“空中巨无霸”之称，预计售出250至300架便可达至收支平衡。 据万德资讯统计，由于2006年沪深上市公司业绩喜获丰收，再加上不少大股东在股权分置当初承诺提议较高比例的现金分配，因此，上市公司2006年的现金分红颇为慷慨。据上市公司2006年年度报告显示，上市公司已经实施和计划实施的2006年度现金分红总额达到1164.56亿元（含税），现金分红金额排名前三位的公司是中国银行、中国石化和宝钢股份，金额达到了101.53亿元、95.37亿元和61.29亿元。 我们在引用它们，是因为它们代表了形形色色的公司每天需要面对的财务决策。无论是空中客车公司的A380项目，还是工商银行的股票融资决策，或者沪深上市公司2006年的现金分红方案，均属于企业的财务管理问题。 寻求解决这些问题的方法是本书的任务。 本章的内容主要是搭建财务管理课程学习的框架。 第一章 财务管理概述 1.1 财务管理的概念 1.2 企业类型 1.3 财务管理的目的 1.4 财务经理职责及职业道德 1.1.1 什么是财务管理 1.1.2 财务管理的内容 1.1.3 企业财务关系 1.1.4 财务管理的原则 1.1.1 什么是财务管理 根据企业财务的定义和管理要求，财务管理被定义为： 企业财务管理是企业管理的重要组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，利用一定的技术和方法，组织企业财务活动，协调和处理企业与各方面财务关系的综合性管理工作。 1.1.2 财务管理的内容 从财务报表中来考察财务管理内容 观察一家上市公司的报表，了解公司财务活动的内容，由此来考察财务管理内容 以苏宁电器（002024）为例，旨在说明： 在当前收益水平下 资产规模与结构 与资产规模相适应的资本来源方式与规模 在预期未来的收益水平下 资产规模与结构——投资决策与资产管理 与资产规模相适应的资本来源方式与规模——筹资决策 1.1.2 财务管理的内容 投资决策 决定了资产负债表左边所呈现长期资产项目的类型及其价值，决定一家公司的资本支出规模以及所持有的资产组合及内涵。 它主要解决的问题是：公司应投资何种类型的项目？各项目需要多少资金？ 1.1.2 财务管理的内容 筹资决策 这一决策涉及资产负债表右边项目的变动。筹资决策会影响公司的资本结构，也即财务结构。 它主要解决的问题是：公司以何种筹资方式筹措投资所需要的资金（资本预算）？ 1.1.2 财务管理的内容 利润及其分配管理 企业创造的净利润，将多少分配给股东，保留多少作为公司未来投资等，对公司未来发展是很重要的。 就公司而言，利润及其分配管理的核心就是正确进行利润管理并寻找股利发放中的平衡点。 1.1.2 财务管理的内容 营运资金管理 流动资产与流动负债的差额即是净营运资金 财务管理人员必须对公司短期营运资本预先规划、加强管理，控制成本费用，尽可能地减少不利影响。 1.1.3 企业财务关系 企业与其投资者和受资者之间的财务关系 企业既可以从其投资者处筹集资金投入生产经营活动，并将所实现的利润按照投资者的出资额进行分配，也可以用自身的法人财产向其他单位投资，以获取受资者分配的投资收益。 企业与投资者、受资者的关系是投资与分享投资收益的财务关系。 企业同其债务人、债权人之间的财务关系 现代企业的往来结算频繁，结算关系复杂，有的是企业与银行之间的存贷关系，有的是企业与企业之间的往来结算关系，或者是企业与个人之间的债权、债务关系等等 这种财务关系，体现了企业的债权、债务关系 企业内部各单位之间的财务关系 在企业内部实行经济核算制的条件下，企业内部各部门之间，在相互提供产品、材料或劳务时，也要进行内部计价结算，以明确各自的经济责任。 这种企业内部各单位之间的财务关系体现了企业内部各单位之间的利益关系 企业与职工之间的财务关系 这主要是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系，企业必