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大学经济与管理学院 金融工程实验 股票日收益率的VaR值的Matlab实现  目录 VaR的概述 2 1.参数模型法 2 2.历史数据法 2 3.历史模拟法 3 4.蒙特卡洛模拟法 4 个人总结： 5 不足与改进 5 附：三诺生物股价及上证指数数据 6 VaR的概述 VaR(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”，其含义指：在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。 由此，本文选取某只股票（三诺生物）股票作为分析的样本，利用matlab，用几种不同的方法求其VaR值。 下面使用多种方法进行VaR值的求解。 1.参数模型法 2.历史数据法 历史模拟法以“历史资料可以不偏地反映未来”为假设前提，核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信区间下的VaR估计。 以上证股票三诺生物为例，选取2012年3月19日至2013年12月20日的历史数据作为样本，分析不考虑现金红利的VaR的大小。样本数据及收益率的排序部分情况见下图。 在一定置信度水平下，将N个历史收益数据从低水平到高水平依次排列，那么位于(1-α)*N处的临界收益