2012年铁矿石供需仍将维持平衡格局.docVIP

2012年铁矿石供需仍将维持平衡格局 2012-02-14 08:54 来源：钢联资讯 试用手机平台 2012年伊始，虽然钢材价格整体上呈现震荡走弱的态势，但铁矿石价格运行仍较为平稳，这也延续了2011年4季度中后期“钢价弱、矿价稳“的格局。据中钢协统计的最新数据显示，中国钢铁企业大面积亏损，个别企业月亏损超亿元。2011年最后三个月大中型钢企平均销售收入利润率分别降至0.47%、0.43%和1.04%，铁矿石成本高企是其盈利水平下降的主要原因之一。鉴于当前的经济形势，2012年铁矿石供需能否维持平衡？铁矿石价格会不会再次回到2011年的高位？对此，笔者就以下几方面作简要分析： 1、印矿出口税调整，相应的供应量会减少 在国际铁矿石市场，印度是位居巴西和澳大利亚之后的世界第三大铁矿石出口国。在印度铁矿石出口量于2009/10财年达到创纪录的1.173亿t之后，印度政府要求将更多的印度铁矿石供应给印度国内钢厂使用。2011年2月，铁矿石价格达到创纪录的190美元/t，导致价格高涨的部分原因就是当时印度政府做出提高铁矿石出口关税的决定。2011年12月30日，印度政府再度宣布将铁矿石粉矿和块矿出口关税从20%提高至30%（以离岸价计算），此次出口税的上调较前一次仅间隔十个月，提高铁矿石出口关税是资源民族主义政策的一个趋势。虽然此举受到当地矿山企业的反对，但部分矿山企业还是因卡纳塔克邦和果阿邦针对违法采矿禁止铁矿石出口受到冲击，出口量明显出现下滑。2011年全年，中国从印度进口铁矿石7306万吨，仅占铁矿石总进口量的10.6%，远低于往年20%左右的比例。在本次印度提高铁矿石出口关税后，预计2012年印度铁矿石出口量将不会超过7000万吨，仅为其以前正常年份出口量的50%左右，输往中国的量也会随之减少2500万吨左右（60%品位）。 印度铁矿石关税调整历程表 2010年4月29日，印度宣布将铁矿石块矿出口关税从10%提高到15%，同时不排除未来提高粉矿出口关税 2010年4月30日，印度铁道部再次调高出口铁矿石铁路运费100卢布/吨，约合$2.24/吨.这是至3月以来印度第三次调高铁路运费 2010年7月29日印度Karnataka邦继非法采矿指控和贿赂该邦政府官员后引发限制10个港口的铁矿石出口。Karnataka邦是印度第二大铁矿石生产地，该邦铁矿石出口量约占印度每年铁矿石出口总量的四分之一。 2011年3月1日印度上调铁矿石出口关税印度政府昨天宣布，将从3月1日起上调铁矿石出口关税，其中粉矿从5%上调到20%，块矿也从15%上调到20%。 2011年10月11日印度钢铁部秘书长提议禁止国内铁矿石出口，以求为该国快速增长的国内经济保障矿产资源。 2011年8月29日印度官方可能进一步上调铁矿石出口税率，以抑制出口从而保障国内市场供应。 2011年10月26日印度奥里萨邦限制铁矿石供应奥里萨邦矿业副部长向Keonjhar地区两座大型铁矿Joda和Barbill所有生产商、贸易商和出口商发出通知，停止供应铁矿石。 2011年12月30日起，印度已将铁矿石的出口关税提高到30%，之前是粉块均20%。 图表1 印矿出口税递增，供应中国量会减少 数据来源：印度矿业局、中国海关、MRI 2、中国进口铁矿石渠道多元化，相应供应量会增加 由于澳大利亚、巴西等主流出口地出口价格过高，价格透明，同时印度现货矿资源明显减少，国内钢厂和贸易商不得不加大对其它铁矿石进口渠道的开拓，我国铁矿石进口渠道已经日渐多元化。我国从澳大利亚、巴西、印度、南非之外的地区进口铁矿石的数量提升速度非常明显，2010年我国铁矿石进口来源国为48家，2011年已增至67家。2011年，我国从澳大利亚、巴西、印度、南非四国进口的铁矿石占总进口的80.0%，较2010年同期的84.4%下降了4.4个百分点。2011年第四季度，随着铁矿石价格的大幅下跌，外矿价格低于内矿价格，铁矿石进口总量并没有下降，且由于海运费处于低位，铁矿石FOB仍高于南美和非洲等地的生产成本，这些地区对中国的出口也没有出现明显减少的态势。预计2012年这种多元化进口趋势仍将继续。虽然这些新开拓的铁矿石进口国的铁矿石品位和质量不能与澳洲、巴西、印度等几国相比，但总体而言，供应量上会有所增多，预计增量在2000万吨左右。 图表2 中国铁矿石进口多元化趋势渐增 数据来源：中国海关 3、澳洲、巴西扩产计划有所放缓，但供应量依旧会增多 虽然我国进口的铁矿石中，印矿占比下降明显，但从图表2中可以看出，澳大利亚和巴西的市场份额则基本持平，分别占我国总进口量的42%和20%左右。随着全球经济形势疲弱以及不确定性，矿山企业出现融资困难，致使诸多铁矿石新扩建项目工程进度推迟甚至取消。如澳大利亚JackHills铁矿，因三菱