3_第四章外汇市场与外汇风险管理习题.docVIP

第四章 外汇交易与外汇风险管理 一、名词解释 1．头寸 2．外汇交易员 3．外汇经纪人 4．Spot Transaction 5．Arbitrage 6．远期外汇交易 7．Option Date Forward 8．FX Swap Transaction 9．外汇期货 10．Initial Margin 11．逐日盯市 12．套期保值 13．option 二、选择题 1．下列那类机构通常在外汇市场上不持有净头寸：（ ） A．商业银行 B．跨国公司 C．中央银行 D．外汇经纪人 2．如果今天是12月12日，星期四，当天即期外汇交易的标准交割日是：（ ） A．12月14日 B．12月15日 C．12月16日 D．12月17日 3．当天的即期汇率是 GBP/USD＝1.6250/60, USD/FRF 5.5550/60，如果某一客户要用法国法郎从银行买入英镑，则使用的汇率是：（ ） A．3.4164 B．9.0269 C．9.0341 D．3.4191 4．某一客户欲用英镑从银行买入法国法郎，以下是四家不同银行的GBP/FRF报价，哪一家的报价对该客户最为有利：（ ） A．8.4790/00 B．8.4793/98 C．8.4792/95 D．8.4789/94 5．假设你是一家银行的外汇交易员，现在的头寸是多空平衡状态，此时收到一个英镑即期交易的询价，而当前市场影响英镑汇率的重要信息是“英国上个月的贸易赤字达到23亿英镑，超过之前市场预期的15亿英镑。”这时市场主要做市商的报价为： 银行A 1.9505/15 银行B 1.9507/17 银行C 1.9500/10 银行D 1.9502/12 银行E 1.9503/13 银行F 1.9506/16 试问你该如何报价以使你的银行具有竞争力：（ ） A． 1.9508/18 B．1.9506/15 C．1.9500/05 D．1.9501/11 6．已知： USD/DEM spot 1.7010/30 1month 230-250 设某客户要求从银行买入即期到1个月的马克择期，问银行给其的报价是多少：（ ） A． 1.7310 B．1.7240 C．1.7010 D．1.6780 7．一位投资者在5月份以0.6940的价格购买了100份瑞士法郎期货合约，在6月3日，瑞士法郎期货的价格较其买入价上涨了20个基点，若此时平仓，该投资者将：（ ） A． 获利12500瑞郎 B．获利25000瑞郎 C． 获利 12500美元 D． 获利25000美元 8．全球外汇交易量最大的三大金融中心是：（ ） A．伦敦、纽约、法兰克福 B．伦敦、东京、巴黎 C．伦敦、纽约、东京 D．伦敦、香港、苏黎世 9．一家日本公司预计在未来的1个月至2个月的某一天需要一笔美元，该公司运用外汇期权来进行风险防范，试问该公司应买入以下哪种期权：（ ） A． USD CALL，EUROPEAN STYLE B． JPY CALL，AMERICAN STYLE C． USD CALL，AMERICAN STYLE D． JPY CALL，EUROPEAN STYLE 10．某客户（询价方）向银行（报价方）卖出期权，期权合约的主要要素为： USD CALL DEM PUT，AMOUNT：USD1000万，期权费：220～224点， 则该客户将：（ ） A．向银行支付期权费22万马克 B．从银行收取期权费22万马克 C．向银行支付期权费22.4万马克 D．从银行收取期权费22.4万马克 三、简答题 1．简述外汇市场的功能。 2．简述即期外汇市场的汇率表示惯例。 3．外汇交易员在报价时应考虑的因素？ 4．简述外汇交易的基本程序。 5．简述进行远期外汇交易的目的 6．简述期货交易所的主要功能。 7．试列出外汇期货与外汇远期的主要区别。 8．货币互换与远期外汇交易的区别 9．列出影响汇率变动的几种主要因素。 10．简述外汇市场的主要参与者及其交易目的。 四、计算题 1．根据以下条件计算德国马克与西班牙比索的交叉汇率。 USD／DEM： 1.5337/42 USD／ESP： 128.95/98 DEM／ESP＝x/y 2．设纽约外汇市场的即期汇率USD/DEM＝1.4100/40；法兰克福外汇市场的即期汇率为GBP／DEM＝2.1790/20；伦敦外汇市场的即期汇率为GBP/USD＝1.5140/70。如果不考虑相关费用，某投资者用1000万美元进行三角套汇，试给出其套汇过程，并计算其获得多少套汇利润？ 3．已知即期汇率：USD／DEM＝1.9030/40，使用精确公式计算USD／DEM的3个月远期汇率，有关数据参见下表，两种货币的年计息天数均为36