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新常态下我国城市商业银行流动性风险管理 　　2013年6月，我国银行间市场同业拆借利率达到历史高位，资金面持续紧张。部分金融机构因无法拆借到价格合适的短期资金，只能被迫拆入资金价格相对较高的长期资金应急，“钱荒”由此产生。“钱荒”暴露了金融管理部门和商业银行在流动性管理上潜藏的弊端和缺陷。在当前美国QE已经退出、国内商业银行拆借频繁、期限错配严重、监管部门取消商业银行“贷存比”等大背景下，如何增强商业银行的流动性风险管理，成为当前研究的热点问题之一。相比国有商业银行和股份制商业银行，城市商业银行兴起时间短、获取资金渠道较少，资产规模较小、管理水平相对薄弱，其流动性风险问题更为突出。因此，有必要对城市商业银行流动性风险管理问题加以研究，特别是要研究影响城市商业银行流动性风险的因素，以便改进和完善其流动性管理制度。 　　长期以来，国内外学者对商业银行流动性风险管理进行了较为深入的研究。保拉（Paola，2002）认为，除了银行挤兑外，较差的流动性管理也是导致银行流动性出现危机的重要因素。徐立玲（2012）认为，城市商业银行的流动性风险比股份制商业银行高，且受宏观经济环境影响较大。乔志强（2009）认为，目前中小商业银行流动性风险主要来自于资产负债期限的不匹配和经营过程中信用风险、市场风险、操作风险的积聚和转变。从上述研究来看，国内外现有研究涉及我国城市商业银行流动性的比较少。本文对城市商业银行流动性的特殊性进行分析，进而更加有针对性地提出提升城市商业银行流动性管理水平的方法。 　　考虑到南北的地域性、资料的可得性以及综合实力的排名，本文选择北京银行（2014年排名第一，资产规模近1万亿元，反映较强实力）和南京银行（2014年排名第7，资产规模约3000亿元，反映中等实力）①作为城市商业银行的代表。通过对比北京银行、南京银行与四大国有商业银行的流动性，分析识别城市商业银行流动性问题的特殊性和影响因素。 　　一、城市商业银行的流动性评价 　　（一）流动性比率 　　流动性比率是最常用的财务指标，它用于测量企业偿还短期债务的能力。其计算公式为：流动性比率=流动性资产/流动性负债。其中，流动性资产是指到期期限短、信誉好、易于变现的资产。流动性比率越高，商业银行资产的流动性越强。由2008―2014年北京银行、南京银行与工商银行、农业银行、中国银行、建设银行等四大国有商业银行的流动性比率变化情况（见图1）可以看出，国有商业银行的流动性比率波动性较小，城市商业银行的流动性比率波动性较大;除工商银行外，其他三家国有商业银行的流动性比率均值高于城市商业银行。 　　（二）贷存比。 　　由2008―2014年六家商业银行的贷存比变化（见图2）可见，中国银行的贷存比最高，其他三家国有商业银行和城市商业银行贷存比的平均水平和波动程度差异不明显。 　　二、影响商业银行流动性的因素 　　影响银行流动性的因素有很多，但根据其来源可以分为外部因素和内部因素两大类。其中，外部因素是指宏观经济因素对微观层面上的影响，可称为宏观经济因素，主要包括中央银行基础货币发行量增长率和经济增长速度。内部因素指的是商业银行内部资产负债结构对流动性的影响，可称为资产负债结构因素。从外部因素来看，城市商业银行和国有商业银行面临的环境都是相同的。从内部因素来看，各家商业银行的情况不尽相同，影响商业银行流动性的内部因素主要表现在同业业务发展状况和期限错配等两个方面。 　　（一）同业业务激增 　　由于同业业务不计入表内，而且收益较高、资本耗用少、不计提风险减值准备，近年来，许多商业银行都利用同业业务变相扩大信贷规模。尤其是一些较为激进的银行，纷纷通过大量扩大同业资产规模来规避信贷规模的制约。 　　用拆借资金比例可以很好地衡量商业银行的同业业务发展情况。拆借资金比例的计算公式为（拆入资金余额-拆出资金余额）/各项存款余额。其值越大代表当期流动性越好，但是拆入额在未来需要清偿，因此对于未来的银行流动性存在负面的影响。 　　对城市商业银行和国有商业银行拆借资金比例进行比较可以看出，城市商业银行的拆借资金比例明显高于国有商业银行，波动程度也较国有商业银行大。 　　（二）期限错配严重 　　我国商业银行一直以来都是以信贷业务为主营业务，资金来源主要是居民储蓄存款、企业存款和同业拆借，资金运用主要是贷款和票据贴现，长贷短存的期限错配现象普遍存在。虽然说期限错配现象在银行中非常普遍，但是采用活期储蓄来支撑流动性较差的中长期贷款是有限度的，如果出现大量短期存款在较短的时间内被提取的情况，而中长期贷款又不能及时收回，必然会带来银行业流动性紧张的局面。 　　本文采用活期存款比例与长期贷款比例之比（下称短长比）来衡量这一因素，该比例越高代表当期存款比例高，银行具有更好的变现能力;反