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点融网：试水Lending Club模式 　　2012年10月，在上海外滩旁边的一间小办公室里，一家P2P平台悄然成立。它名叫点融网，创始人是苏海德（Soul Htite）和郭宇航，他们想把全球P2P行业的鼻祖Lending Club模式带到中国。 　　他们有自己的底气，苏海德就是Lending Club的联合创始人和技术总裁。 　　2007年，苏与一名证券律师Renaud Laplanche共同创立了Lending Club，在Facebook上线“合作性的P2P贷款服务”，即根据借款人资信情况决定利率：信用优秀的借款人能拿到比银行低的利率，而信用不良的借款人则需承担较高的利率。 　　此后，Lending Club开始全球扩张，并选择在印度、德国、巴西等国家建立分公司，也在此时，苏海德把目光瞄向了中国。在苏决定来中国之前，德国、巴西、印度、中国都有人邀请他前往当地复制Lending Club模式。 　　他经过考察后发现，在印度，法律并不支持这个行业，没有规定一个人借了钱必须要还，巴西互联网的发展相对落后，而技术能带给德国市场的革命性变化远低于中国。“中国有好的互联网、法律、第三方支付公司，但贷款利率非常高。这里有优质的贷款人，这里机会巨大。”苏海德说。 　　 　　2013年3月，点融网正式上线，从事P2P网络借贷业务。当时，大多数P2P平台的投资项目都是散标项目，即把信审通过的借款项目放在平台上，由投资人自行选择。如果投资人风控意识不强，P2P平台又不承诺本息对付，万一项目出了问题，投资人只能自己承担后果。 　　苏海德发现，多数投资人都不会主动地分散投资以降低风险，他决定做一个智能的投标项目，自动实现“金融资产碎片化”：通过资金极度分散、众人风险共担的方式，有效规避坏账风险。 　　这种模式背后有极其复杂的算法。据苏介绍，其运算方式和纳斯达克交易所一样，只不过纳斯达克是交易股权，而该模式是交易债券，其中包含大量的债权转让。 　　事实上，点融网的野心并不止于此。苏希望联合银行等传统金融机构，打造一个“明日银行”。“也许十年后，年轻人不再有银行卡，而只有一个虚拟账户，这就是‘明日银行’的体现之一。P2P的本质在于利用互联网技术创新提高客户获得金融服务的能力。”苏说。 到中国去 　　没人会否认，苏海德是P2P行业的“老前辈”。他在2009年开始频繁前往中国，那时候，他在香港创立了一家软件公司，给Lending Club做技术外包。 　　2011年，一次美国之行中，郭宇航通过旧金山的朋友介绍认识了苏海德，这次相识也促使郭成为点融网联合创始人。 　　郭宇航毕业于华东政法大学，主修国际经济法，法学学士，曾任职于英国西蒙斯律师行，2001年加入上海市白玉兰律师事务所。2009年，他进入PE/VC行业，2011年做过特有威领新三板投资基金执行事务合伙人。 　　在美国旧金山一家叫“My China”的中国餐厅，苏郭二人第一次聊起把Lending Club模式带到中国这个设想。苏问郭，这种模式在中国有没有机会？当时的郭表示很困难。身为律师，他对这种没有监管、没有明确法规的创业模式存有很大的疑虑。 　　不过，看到中国金融环境的困难及不足后，苏更加坚定了在中国复制Lending Club的想法。用苏海德的话说，中国市场可能会诞生一个更大的Lending Club。他邀请郭去Lending Club旧金山办公室参观，两周观察学习之后，郭认为这种模式可以在中国尝试下。 　　从某种程度上来说，P2P也是一种打破信息不对称，改变金融中不公平现象的方式。郭宇航说：“高利贷都是因为信息不对称，看过Lending Club的模式后，我发现互联网能解决这个问题，使高利贷消失，而且中国小微借贷需求巨大，而传统金融机构僵化的体制和模式并没有服务好这个群体。” 　　彼时，第三方支付开始正式获得监管部门认可，这让他们找到了回避在国内做P2P被认定为非法集资法律风险的方法，即通过第三方支付公司这样的执牌机构来进行P2P资金的汇集和流转，平台只做交易信息的撮合。 　　点融网刚上线时，业务主要集中在小微企业服务上，同年11月，他们把重点转向个人无抵押消费信贷。“这个市场经过多年的培育，产品和客户群相对比较清晰。这类产品在去年快速增长，我们的业务超过一半都来自于个人信用无抵押贷款。” 让金融资产碎片化 　　通俗地讲，点融网采取和Lending Club一样的风控定价模式，即先找到借款人，对借款人进行严格风控，待借款人的信息审批通过放到平台上后，投资人再来选择借款项目进行投资。苏介绍，整个过程完全透明，资金不进入点融网的账户，没有资金沉淀。 　　2014年6月，点融网开发出了智能的投标项目“团团赚”，起投门槛是100元。投资人能借此投资当时正在