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第一章 证券市场 一、证券市场及功能 （一）定义 证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。 （二）基本特征 1、交易对象是有价证券 2、融资投资 3、所有权转让的市场评估 4、影响因素复杂、风险大 （三）功能 1、筹集资金的重要渠道 2、是一国央行宏观调控的场所 3、资源合理配置 4、统一定价 / 融资与投资是股市的一对基本矛盾 包括大股东和小股东的矛盾 其中分配方式决定投资收益来源 我国许多上市公司大斗进小斗出 不分配，竭潭而渔、增发配股 我国证券市场投资收益主要从何而来？ 二、证券发行（一级）市场 （一）一级市场 1、是指证券发行人进行证券募集，以筹集资金的市场。 2、主体： 发行人，投资人和中介人 （二）发行方式 私 募 公 募 直 接 间 接 （三）发行价格 1、市盈率法 发行价=每股净盈利×发行市盈率 2、净资产倍率法 发行价格=每股净资产×溢价倍率（或折扣率） 3、竞价确定法 三、证券交易（二