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金融风险的分类 范涤 西南财经大学天府学院 本节课内容 学习金融风险的分类 金融风险的辨识 二、金融风险的分类 按照风险的驱动因素，可以将金融风险主要分为：市场风险，信用风险，操作风险和流动性风险。 （一）、金融市场风险（financial market risk) 指由于股票价格，汇率、利率以及衍生品价格等等，这些风险因子引起投资组合未来收益的不确定性。 思考：金融市场风险被常常称之为“金融资产价格风 险”，为什么？ 根源是因为汇率，利率以及证券价格的频繁波动。 案例一：汇率风险 英国雷克航空公司破产 二、金融风险的分类 （二）、信用风险 是指借款人或者交易对手不能或者不愿意履行合约 而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信 用评级变动或者履约能力变化导致其债务市场价值的 变动而引发损失的可能性。 包含，信贷风险，承诺，证券投资，金融衍生工具等 与违约和信用有关的风险。 案例：P2P网络贷款带来的信用风险 二、金融风险的分类 （三）操作风险 由于错误或不完善的过程使得系统和人员或者 外部事件所造成的直接或间接损失的可能性。 提问：思考一下，然后举例说明操作风险的例 子。 例子：光大证券乌龙事件 二、金融风险的分类 （四）流动性风险 流动性风险含有两个意思：一是资金的流动性， 主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能 力。二是市场流动性，也称为产品或者资产流 动性，主要指金融资产在市场上的变现能力， 也就是金融资产与现金之间的转换的难易度。 其主要表现为流动性不足导致的收益的损失。 案例2：美国伊利诺银行流动性危机 提问：从该案例，你能看出什么问题？ 流动性风险的成因和特征分析 流动性的风险源于流动性的不足，原因如下： （一）资产与负债的不匹配 1、资产与负债的期限不匹配 例如，“借短贷长” 2、资产与负债规模的不匹配 例如，盲目扩大资产规模或者贷款规模。（银行的地 产项目） （二）各种风险的间接影响 中央银行政策，金融市场发育程度和技术因素 第二章 金融风险辨识 一、金融风险判断的基本内容 1、从资金来源角度考察 金融机构的资金来源主要有：存款负债，借入负债、 发行证券、通过提供金融服务获得资金等。这些来源 可能会面临风险。 讨论：请举例以上资金来源角度发生风险的例子？ 2、资金运用的角度考察 主要是现金资产，证券投资和发放贷款，或者是金融 衍生工具投资进行套利。 第二章 金融风险辨识 思考：市场利率的上升为什么会导致金融工具市场价格下降？ 另外，现金资产的多寡直接影响金融机构的流动性： 若保留的现金资产过少，金融机构会面临流动性风险； 过多则可能因为市场利率上升而面临利率风险。 3、从风险暴露和业务特征的角度考察 思考：银行存款是不是越多越好？有什么风险？？ 第二章 金融风险辨识 答案： （1）忽视了成本核算 （2）存款结构风险。定期存款减少存款的挤兑风险，而以活期存款为主的结构面临较大的资金流动性风险。 （3）利率风险。固定利率存款和浮动利率存款的风险 （4）国家政策 第二章 金融风险辨识