货币银行学重点归纳.doc

货币银行学 消费信用的优缺点 消费信用对生产有促进作用(对消费者\对银行\对生产企业\对社会)。 消费信用的消极作用(过度使用,使人们陷入沉重的债务中\可能产生虚假消费\虚假繁荣/对经济周期有推动作用)。 信用工具 含义：～是在金融（信用）活动中产生的、以书面形式发行的、借以证明债权债务关系和所有权关系的合法的凭证。 特点：偿还性（期限性） 流动性（变现性） 收益性 风险性 回购协议 回购协议是将同一份内容的资产卖出去再买进的合约 同行拆借 同行拆借是指商业银行之间及商业银行与其他金融机构之间的短期资金融通。 长期信用工具 股票分类：优先股(参与非参与、累积非累积、可赎回不可赎回、可转换不可转换等)和普通股 基金分类：按组织形式基金可分为：公司型和契约性 按基金规模基金可分为：封闭型和开放型 按投资目标基金可分为：成长型和收入型 按投资对象基金可分为：股票型、债券型、平衡型、杠杆型和创业型 期货合约和远期合约的区别 （1）合约的性质不同。期货和约是由时间都是一样的，而远期合约则是由买卖双方自行协商指定的，其标的物的种类、数量、质量、交货地点和时间均由双方自行决定 （2）交易的方式不同。期货和约的交易在交易所内集中进行，由交易所负责制订交易规则，维持交易秩序，并由交易所保证和约的履行，而远期交易则是由交易双方私下进行的； （3）交易的参与者不同。由于远期交易是在私下进行，所以合约的履行完全依赖于双方的信用，因此只在一些大银行、金融机构、以及大企业之间进行，而期货合约的履行是由交易所保证的，因此一些中小企业也能参与； （4）实际交割的比例不同。绝大多数的期货合约在到期日之前就被相互冲销，只有1-2%的期货和约进行实际交割，但是90%以上的远期合约到期后都会进行实际的交割。因此远期交易是一种销售活动，而期货交易则主要是一种投机活动。 期权与期货 期权和约赋予其持有着一种权利，也就是使他可以（但不必须）在未来一定时期内以协议的价格向期权和约的出售者买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）一定数量的商品或金融资产。 期货和约是在远期和约的基础上发展起来的标准化的买卖和约。和远期和约一样，期货和 约的双方也是在约定的未来某一日期以确定的价格买卖一定数量的某种资产。 直接融资与间接融资 直接融资是指资金的供给者与资金的需求者运用一定的信用工具直接形成债权债务关系的行为。资金的供给者就是直接的投资者（债权人），资金的需求者是直接的筹资者（债务人）。 间接融资是指资金的供给者和资金的需求者通过中介机构间接实现融资的行为。资金的供给者与资金的需求者不是分别作为直接的贷款人和直接的借款人出现的，他们之间不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生信用关系，成为金融中介的债权人和债务人 名义利率与实际利率 名义利率是指包含了通货膨胀因素的利率(不考虑通货膨胀因素影响的利率) 。实际利率是指物价不变从而货币购买力不变条件下的利率（剔除了通货膨胀因素影响之后的利率）； 实际利率对经济起实质性的影响，但通常在经济管理中，能够操作的只是名义利率。 划分二者的意义在于，它为通货膨胀下的利率变动及其影响提供了依据和工具，便利了利率杠杆的操作。 三种利率理论的特点 实际利率理论的基本观点是：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡所决定。投资是对资金的需求，随利率上升而减少。储蓄是对资金的供应，随利率上升而增加 利率是资金需求与供给相等时的价格。 古典利率理论的特点: （1）古典利率理论是实际利率理论，认为利率与货币因素无关。 （2）认为利率的功能仅仅是促使储蓄与投资达到均衡，而不影响其它变量。 （3）采用的是流量分析法，是对某一段时间内的储蓄量与投资量的变动进行分析。 凯恩斯利率理论利率决定于货币供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。 金融市场的构成要素 交易主体: 货币资金的供求双方、中介人、管理者; 货币资金供给者:(债权人\投资者)：企业、银行、金融机构、居民个人 货币资金需求者:(债务人\筹资者)：企业、银行、金融机构、政府 中介人：银行、金融机构、经纪人、证券商、掮客 Manager：证监会、货币管理当局（中央银行） 交易客体（对象） 货币资金作为交易对象，主要体现为货币借贷，借贷过程实现了货币资金的有偿转移和增殖； 金融资产作为交易对象，体现为股票债券的买卖。通过金融工具的买卖,实现收益(一般收益+资本收益). 金融市场的分类（填空题） 按交易活动是否有固定的场所可分为：有形市场和无形市场 按融资期限的长短可分为: 短期市场（货币）和长期市场（资本市场） 按成交后是否立即交割可分为：现货市场和期货市场 按证券的新旧不同为标准可分为：证券发行市场和证券流通