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上市公司财务造假常用手段与主要动因探析 摘要：上市公司财务造假屡见报端，2012年万福生科财务造假事件震惊了资本市场，备受学术界和舆论界的广泛关注。通过研究发现，上市公司财务造假的常用手段包括虚构交易、随意调整资产减值、利用关联企业造假、滥用会计估计和会计政策、隐瞒重大不利事项等五种；其造假的主要动因是为了获取新股发行或配股资格、迎合会计信息使用者、满足业绩考核标准等。 关键词：上市公司；财务造假；手段；动因 中图分类号：F23 文献标识码：A 文章编号：1座机电话号码（2015）1座机电话号码 1引言 上市公司财务造假事件屡禁不止、层出不穷，备受资本市场所痛斥！2012年，万福生科财务造假事件被曝光，震惊国内外资本市场，一石激起千层浪，有关上市公司财务造假问题再次成为社会舆论和学术研究的焦点。现有不少研究聚焦财务造假问题，孙美野（2013）通过研究发现，企业主要通过操纵交易、资产重组、隐瞒重大事项等惯用手段来进行财务造假。许景瑶（2014）认为利用关联交易、会计原则也是许多企业财务造假的常用手段，管理层为获得高额薪酬或职位晋升是财务造假的主要原因。于化瀛（2014）利用事件研究法全面剖析了万福生科财务造假的主要手段，即通过虚构客户和合同等来虚增收入和利润，以谋求创业板上市资格。 上市公司财务造假的手段主要有哪些？其财务造假的主要原因究竟是什么？本文是从在梳理现有研究的基础上加以研究，以求得到更为完善的结论。 2上市公司财务造假的常用手段 上市公司财务造假的花样虽不断推陈出新，但概括起来，主要有以下五种惯用手段。 2.1虚构交易 在上市公司财众多务造假手段中，虚构交易是最常用的伎俩，比如说通过伪造凭证以虚构收入。与其他调整收入的手段相比，这种财务造假手段的性质更为恶劣，欺骗性也是最强的，伪造交易是对法律法规的公然践踏，给投资者带来巨大的损失。在近年来发生的规模较大、影响深远的上市公司财务造假案件中，使用这种手段的案件占了大多数。具体操纵手段主要有：伪造原始凭证，如原材料购进发票、原材料出入库单、产品出入库单等；伪造合同，包括材料购进合同和产品销售合同等；虚构销售发票单据、纳税单据、出口报关单等。例如，在“银广夏”财务造假案中，公司通过伪造购销合同、出口报关单，虚构增值税专用发票、伪造免税文件和金融票据等手段来虚构主营业务收入，以虚构巨额利润。 2.2随意调整资产减值 通过随意调整资产减值准备来调节利润，是上市公司财务造假的常用手段。当资产的可回收金额低于其账面价值，需要对资产计提减值准备。为了使企业更加稳健的确认当期收益，更真实公允的反映财务状况，我国2007年实施的《企业会计准则》，可以允许企业对资产计提八项减值准备金，并赋予企业会计人员一定的职业判断权。按照《企业会计准则》的规定，对于提取的减值准备，只要按照公司管理权限报董事会或股东会批准即可。 资产减值准备的计提比例，在很大程度上取决于企业管理层的主观判断，存在较大的操作空间，难以保证其准确性。因此，资产减值成为了许多上市公司调节利润的新工具。上市公司为了操纵利润，利用政策赋予的权利，不是根据公司资产的实际状况，而是根据自身调节利润的需要，按照有利的计提比例来提取减值准备，这种方式很难被干预。 2.3利用关联企业造假 利用关联企业进行造假，也是很多上市公司财务造假的惯用伎俩。很多上市公司都有关联企业，如母公司、子公司、姊妹公司等。利用这一特殊的亲密关系，上市公司可以更加容易的进行财务造假。 利用关联企业进行造假的最主要途径便是通过关联交易。关联交易，不仅能充分利用内部资源，提高上市公司的资本营运和能力和效率，还能在双方协商价格的同时为规避税负、转移利润提供了合法途径。上市公司低价从关联企业购入材料，降低成本，制成出产成品后再高价卖回，提高应收账款，如此一来，为上市公司带来了高额利润。同样，当上市公司当期业绩非常好时，将产品以明显低于市价的价格出售给关联方，以减少当期利润，进而达到人为的平滑利润。 利用关联企业进行造假的另一通道便是进行资产重组。资产重组指企业为了优化资产结构和产业结构采用资产置换的办法对资产进行重新合理配置的过程。当企业的盈利状况不太好时，便可以利用资产重组来调节利润。在造假案件中，有不少上市公司凭借关联关系将不良或闲置资产以高于账面价值的价格转让给关联方，关联方将其优良资产转让给上市公司，使得上市公司的经营业绩得到显著提高。如“ST粤海发”财务造假案件中，“ST粤海发”就是通过与子公司的资产交换，不仅掩盖了全部亏损，而且还获利了2000多万元。 2.4滥用会计估计和会计政策 会计估计变更或会计政策变更的滥用，也是上市公司进行财务造假的重要措施。会计估计是企业运用可利用的信息，对企业经营活动中的不确定事项做出判断估计，如对固定资产净残值和使用年限、资产减