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基于岭回归法的我国外汇储备影响因素分析 【摘要】本文选取影响外汇储备的国内生产总值（GDP ）、货物出口总额、外债余额、外商直接投资、财政支出五个指标为自变量，建立多元线性回归方程，采用岭回归分析，利用MATLAB中的ridge1函数程序，得到外汇储备的岭回归方程。 【关键词】外汇储备 多元线性回归 岭回归法 MATLAB 一、我国外汇储备的现状 自改革开放以来，我国外汇储备规模不断扩大。进入本世纪后，我国对外经济与贸易的快速发展，使得我国外汇储备呈现快速增长态势，从2006年开始，中国的外汇储备已居世界第一位。高额的外汇储备，显示了我国的综合国力，标志着我国对外支付能力和调节国际收支实力的增强，为人民币实现自由兑换提供条件，同时也增强了防范金融风险的能力，维护了我国金融体系的稳定和国家经济的安全。然而外汇储备的不断巨量累积，对中国自身而言，意味着在承担外汇占款压力的同时也增加了外债投资的风险，不可避免地给我国经济发展带来隐患，产生一些新的问题和风险。本文从分析我国外汇储备快速增长的原因出发，利用岭回归分析的方法对影响我国外汇储备的因素进行实证研究。 二、影响我国外汇储备的线性回归模型的建立与求解 （一）数据选取及处理 我国外汇储备主要由四部分组成：一是巨额贸易顺差，二是外国直接投资净流入的大幅增加，三是外国贷款的持续增多，四是对人民币升值预期导致的“热钱”流入。根据外汇储备（y）的组成情况，本文选取国内生产总值（x1）、货物出口总额（x2）、外债余额（x3）、外商直接投资（x4）、财政支出（x5）为指标，选取1994-2013年20组数据，对外汇储备的影响因素进行回归分析。数据来源于《中国统计局年鉴》。 （二）建立一般的线性回归模型 其中，p值近似为0，模型通过显著性检验，同时R2 0.9929，趋近于1，说明模型的拟合程度较好。但从每个回归系数的检验来看，只有变量GDP的系数通过了检验。 然而从回归系数的符号中发现，货物的出口总额与外汇储备呈负相关关系，而实际上，出口总额约高，外汇储备应该越大，系数估计的符号与实际情况不符，说明回归自变量之间可能存在复共线性。 （三）复共线性检验 （4）利用MATLAB中Regress函数拟合过原点的多元线性回归方程，所估计出的回归系数即为岭回归系数βi（k）。 （5）在应用程序中通过MATLAB的画图语句Plot绘出βi（k）随k变化的趋势，再综合RSS，选择合适的k所对应的βi（k）作为最后的岭回归系数。 三、结论 从以上实证研究中可以得到以下结论： （1）以往用回归分析来研究影响我国外汇储备因素时模型是存在很强的复共线性的，因此直接用一般的线性回归模型来做会使得残差很大，模型精度较差。本文采用岭估计修正了这一缺陷，使得回归模型更准确。 （2）国内生产总值、货物出口总额、外债余额、外商直接投资、财政支出这五个因素都对我国外汇储备呈正影响，其中外商直接投资对我国外汇储备的我国汇储备的增长贡献较大。 参考文献： [1]曾繁会，吕渭济.基于MATLAB的岭回归分析程序设计及其应用[J].辽宁工程技术大学学报， 2001，（6.） [2]郑岗.中国外汇储备影响因素研究：1978-2005[D].厦门大学，2006. [3]陈享光，孙莹.我国外汇储备增长的影响因素与实证检验[J].当代经济管理，2008. [4]张海梅.中国外汇储备因素模型及其政策影响分析[J].社会科学战线，2003.