山东省对外直接投资企业风险控制存在的问题及对策.docVIP

山东省对外直接投资企业风险控制存在的问题及对策 【摘要】本文结合山东省对外直接投资企业风险控制的现状，分析山东省对外直接投资企业风险控制存在的问题，针对对外直接投资企业风险控制存在的问题，提出符合山东省经济发展水平的实用性对策，为山东省对外直接投资活动的开展发挥积极作用。 【关键词】对外直接投资；风险控制；问题；对策 一、山东省对外直接投资企业风险控制的现状 （一）政治风险是导致对外直接投资失败的主要原因 在投资前，企业没有对东道国的相关政策深入了解，风险控制不到位使得投资失利，东道国的政治制度会使对外直接投资企业产生政治风险。 （二）金融风险是企业对外投资失衡的重要原因 我国自2005年开始实行浮动汇率制，各国的汇率变幻莫测。对外直接投资企业对东道国的金融环境的研究不够，存在风险控制方面的失误。 （三）财务风险是是对外投资成功的关键因素 不合理的资本结构引起的风险对企业的对外投资收益构成很大的威胁。以潍柴动力为例，2012年借款增加的主要原因是受海外项目银行借款增加的影响。可以看出对外直接投资会使企业的资产负债率增高，面临很大的财务危机。 二、山东省对外直接投资企业风险控制存在的问题 （一）政治风险控制存在的问题 首先，东道国的政策可能阻碍对外直接投资活动的开展，从而使企业的财产遭受重大损失，以致不能正常继续经营。中国投资企业在投资之前没对东道国的政治风险进行合理的评估，造成我国企业投资活动损失严重。再次，政局动乱对对外直接投资影响较大。在投资项目的经营过程中，由于东道国发生战争或者遭遇恐怖分子袭击，引起社会环境的动荡，会给企业带来巨大的投资损失。 （二）金融风险控制存在的问题 自2008年金融危机以来，国际市场的汇率变动加剧，国外的货币贬值加重了中国对外直接投资企业的风险，我国对外直接投资的金融资产蒙受了巨大的损失。利率的变化会导致企业的融资成本增加，使企业的成本和收益的预期和实际之间存在差异。 （三）财务风险控制存在的问题 在投资前期，山东省对外直接投资企业在投资前主要面临融资成本问题。各个国家的税率不同，企业根据国家税负不同，选择最低的融资成本的项目。在投资中期，可能会出现资本结构失衡，债务融资负担过重、资金链断裂等现象，给企业造成严重的损失。企业在投资后期，忽视对财务状况的控制，导致企业的资本结构的失控，使投资活动功亏一篑。 三、山东省对外直接投资企业风险控制的对策 （一）政治风险控制的对策 首先，完善立法机制。在对外直接投资活动中，政府应发挥“看的见的手”的积极作用，完善立法机制的构建，为对外直接投资企业的发展提供政策支持，如降低对外直接投资项目的贷款利率。其次，加强国际经济交流，在日常的国际合作中，政府应重视与别国的政治经济交流，保持融洽的合作关系，为我国企业的对外投资活动提供更多的机遇。 （二）金融风险控制的对策 建立科学的外汇风险管理体系。我国企业的外汇相对较多，山东省对外直接投资企业应利用这些优势积极开拓海外市场，利用金融衍生工具来规避外汇造成的投资损失。完善利率制度。在跨国资本流动规模较大的局势下，利率市场的变动对对外投资企业的影响很大。金融机构应该为山东省对外投资企业提供合理的金融渠道，适当扶持对外投资企业，如降低投资企业的贷款利率。 （三）财务风险控制的对策 首先注重融资成本。企业要抓住时机，选取融资成本较低的项目进行投资，规避财务风险。其次，注重优化资本结构。企业应结合企业自身的经营状况，调整资产负债率和资本结构，以降低企业的债务风险和财务风险。最后实施过程监控。在投资中期和后期，企业要对项目有全过程，全方面的追踪，时刻把握动态。 参考文献： [1]张祥，张健.机遇与挑战：中国企业的跨国并购[M].2014（3） [2]徐莉.中国企业对外直接投资风险影响因素及控制策略研究[D].山东大学，2012 [3]赵国平.国有企业财务风险内部控制现状与对策[J].财会通讯，2014（6）.