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国外石油企业现金流管理的经验及启示 　　【摘 要】本文首先介绍了现金流的内涵，然后介绍了现金流在石油企业中的应用。 接着总结了国外石油企业现金流管理的经验，包括实施高度集中的内部财务管理制度、以企业利润为目标，严格控制现金流预算编制、尽可能降低成本，减少现金流出量、严格考核投资项目和控制投资支出，增加投资活动的净现金流。最后从五个方面阐述了对我国石油企业现金流管理的启示，包括树立企业理财新观念，以现金流管理为中心、以提高经济效益为中心，实现绩效经营机制、建立目标――利润考核机制、完善资本预算机制，做好现金流的预测与控制工作、开源节流，提高现金流日常管理能力和水平。 　　【关键词】石油企业；现金流；财务管理；预算编制；成本 　　文章编号：ISSN1006―656X（2014）01-0009-02 　　一、现金流的内涵及其在石油企业中的应用 　　从上个世纪八十年代开始，世界上的工业化国家逐渐重视财务管理在企业发展中的作用。这是由于现金流既能把企业外在的政治、经济、文化、科学技术与自然环境因素联系起来，又能关系到企业内部的核心竞争力、管理结构、治理流程、管理机制和信息系统。所以，“现金为王”的理念被越来越多的企业采用。 　　现金流即现金流量，包括现金的流入和流出。现金流管理涵盖对现金流量大小和现金流转过程的管理。从现金流量大小上，能够判断企业在一个时间段内净现金流数值的正负和经济效益的高低。从现金流转过程上，可以判断企业现金短期和长期运转过程中的损耗效率的高低及是否有增值作业情况。这样可以及时调整企业的生产运营，创造更多的企业价值，增加企业的收入，完善企业的管理制度，提高企业现金的运转效率。企业的管理者应该把现金作为一种稀缺的资源，从现金流的周转过程中判断企业日常的运营状况及抓住金融市场中的投资机会进行预测决策，努力达到企业的成本最小化和收入最大化。这也是现金流管理的主要目标。 　　现金流管理中保持企业现金流的平衡、防止企业资金链断裂以及价值增值的理论对于我国的石油企业具有深刻的现实意义。这将有助于转变石油企业的经营理念，提高企业的经济增长速度，获得更大的市场份额，增强核心竞争力。这也是由我国石油企业的现金管理现状决定的。上个世纪六十年代以来，由于国家加大了对石油行业的投资力度，我国的石油工业进入了大规模的发展阶段，产油量增长很快。但是进入九十年代后，我国石油企业的发展遇到了障碍。东部地区的油田由于前期开采过多，储油量减少，出油的成本越来越高。出现了一些用资金使用的低效益或者没有效益来换取石油高产量的情况。西部油田由于地理位置离目标消费市场较远，运费高，开采的自然环境条件不利等问题，石油开采量较少。 　　为了改善石油企业在融资、投资、日常经营中遇到的资金不、资金利用率低以及资金增值不足等方面的短视行为和粗放作风，石油企业自九十年代开始加强了对现金流的管理。石油企业通过整合现金流与利润留管理，使二者趋于统一；建立操作性强的现金管理系统；强化对现金流的预算管理；完善现金流管理的监督体系；在企业内部建立现金流管理模型等方式，使石油企业的现金流得到了高效率的利用。但是石油企业资金管理模式和现金流管理仍然有很多地方值得改进。我国的石油企业在发展的前期单方面的注重石油产量，属于粗放型的经济增长模式，对于投资回报率、资产的利用率、最小化成本等经济指标没有应有的重视。所以，投资现金流与石油企业产生的未来现金流、投资现金流与所用现金期限、融资现金流与企业未来现金流、现金流的战略储备与未来投资机会没有得到很好的匹配。 　　另外，当前我国石油企业处于战略转型期，从粗放型到集约型的经济增长方式要求高效益的现金流管理模式。中国石油、中国石化、中国海洋三大石油公司的成功上市融资，对企业的组织机构、财务管理和现金流管理提出了新的挑战。在经济全球化的今天，企业上市后如何规避国内外资本的风险，完成融资任务；如何提高现金流的利用率，合理的控制风险；如何在日常经营中达到成本最小化收入最大化等，都是我国石油企业在竞争日益激烈的经济环境中需要考虑的重要战略问题。 　　二、国外石油企业现金流管理的经验 　　当前国内外主要的石油企业的管理机构都加强了对公司现金流的管理。从资金的流进流出方式、周转模式、价值增值方法、在本公司的流转过程、在世界金融市场上的运作机制，综合全面的掌控企业的更方面工作，提高对资金管理和现金流管理的重视，以此来增加企业的价值，创造更多的利润。 　　为了有效的应对全球化市场的激烈竞争，我国的石油企业首先要了解国外企业的经济运作模式和相关的国际规则，学习世界资本市场的资金变化规律和世界大的石油企业的优秀的经营管理理论。这样可以尽量减少发展过程中的决策失误，在管理上不断吸收先进的经验来赶超国外的大石油企业，提高我国石油企业的核心竞