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中国非寿险公司竞争力比较研究 　　【摘要】本文主要采用保险会计的方法，对人保财险、平安财险、太平财险和中华联合这四家公司的资产负债表、现金流量表以及利润表进行分析，利用熵值法对财务报表中所得到的评价指标赋予权重并进行综合评分，得出平安财险为最具竞争力的非寿险公司。 　　【关键词】非寿险 财务指标 竞争力 熵值法 　　一、研究背景 　　非寿险是中国目前快速发展的行业之一。我国目前非寿险行业排名前四的公司分别为人保财险、平安财险、太平财险以及中华联合。但传统意义上的排名体系主要依据保费规模、业务范围、准备金数目等指标。 　　非寿险这一新兴资本流向如今愈发的受到人们关注，一方面体现了我国金融市场的飞速发展使得资本的流通形式更加多元化，另一方面也说明了统筹发展是未来的主流。然而当下非寿险业的发展到底是在怎样的一个阶段，下一步的发展方向是什么都需要我们来进一步的深入探讨。 　　政府在逐年的发展中已渐渐开放了对于非寿险业的发展，可以说现在各方势力都已虎视眈眈，高度的开放意味着激烈的竞争。在经济发展日益艰辛的当下，我们难得一个良好的契机与出口，选择正确的方式和办法，确立更加贴切我国经济形式的发展方向不仅是当务之急，更是决定中国保险业未来十几年走向的重大节点。 　　国内学者对企业竞争力的概念也有多种不同的理解，比较有代表性的观点是《中国国际竞争力报告（1996）》认为，企业竞争力是企业或企业家们在各种环境中成功地从事经营活动的能力。景丽英（2006）认为，“保险竞争力评价指标体系的建立要具有实用性，还要具有可理解性，尽量与现行会计、统计和业务核算指标相一致，便于数据收集”。郭显光（1994）指出，“熵值法是根据各项指标的指标值变异程度来确定指标权数，这是一种客观赋权法，避免了人为因素带来的偏差”。 　　因此，本文从企业财务报表的角度出发，在资产负债表、现金流量表、利润表中提取指标并进行计算得到综合评价指标，再利用熵值法估计各项指标的权重，计算出人保财险、平安财险、太平财险和中华联合这四家非寿险公司的综合得分，最后根据得分对四家非寿险公司进行竞争力的比较分析。 　　二、具体指标的选取和分析 　　本文拟从以下九个方面选取指标，并对各项指标进行分析。 　　（一）资产质量 　　一般会将资产变现能力以及公司外来能够继续利用并与其他资本组合升值的质量成为资产质量。资产质量最主要的体现是差异。这种差异是指资产账面价值，变现价值以及其潜在价值之和的高低。资产质量高则意味着资产的变现价值并不会低于其现在在报表中的价值。或者说它的潜在价值将会超过其账面价值。相反的，资产质量较低则说明资产的变现价值不超过它在报表中所列的价值或者说资产的潜在价值并没有那么高。在目前中国的社会主义市场经济大环境下，每一家企业都被市场、经营、投资、财务等各方面风险所包围着。为了了解公司的资产质量好坏，判断其是否是有限的变现能力，坏账、呆账对其影响会有多大，资产质量分析还是很重要的。所以，一家有着更高质量的资产的公司才越有可能在市场中占领优势地位。本文主要从资产的变现能力和资产的营运能力来分析这几家财险公司的资产质量。 　　1.资产的变现能力。资产的变现能力是指某项资产转换为现金或偿还负债所需要的时间。债权人可以通过资产的变现能力来评估企业到期偿还债务的能力，而投资者则可以利用这一指标来判断企业未来支付现金股利的能力以及未来扩大营业的可能性。财险公司资产的变现能力越低，公司倒闭或不能达到特定目标的风险级别越高，投保人受损可能性越大。 　　（1）应收保费率=本期应收保费余额/本期保费收入×100% 　　应收保费率反映的是保险公司本期保费收入中有多少还未收回。应收保费率过高带来了现金流紧张、坏账损失以及保费资金被挪用的风险，应收保费还成为虚列保费、支付手续费的一大手段。因此，这一指标必须控制在规定范围内，正常为不大于8%。 　　2.资产的营运能力。资产的营运能力是指企业的经营运行能力，即企业运用各项资产来赚取利润的能力。常见的分析指标有存货周转率（保险公司没有存货），营业周期，流动资产周转率和总资产周转率等。这些指标反映了企业资金运营周转的情况以及对资源利用效率的高低。对于保险公司而言，资金周转越快，流动性越高，偿债能力越强，资产获取利润的速度就越快。 　　（1）应收保费周转率=保费收入/应收保费平均余额×100% 　　应收保费平均余额为上年度应收保费与本年度应收保费的平均值 　　应收保费周转天数=360/应收保费周转率 　　应收保费周转天数是指应收保费平均每周转一次所需要的天数。 　　人保财险和平安财险的应收保费周转率都较低，应收保费周转天数较长，坏账损失风险较大，易形成呆账坏账；而太平财险和中华联合的应收保费周转率都较高，应收保费周转天数