第二章 资产负债表分析-新.ppt

三 、负债、所有者权益项目分析 1.实收资本：主要分析资本金有无抽逃现象，及期末 实收资本又无增加，如有增加，意味着股东对企业发展前途的信心较强。 2.资本公积：投资者出资额超出其在注册资本或股本中所占的份额以及直接计入所有者权益的利得和损失。 第三节 负债、所有者权益项目内容及其分析 资本公积的核算内容包括：资本（或股本）溢价；接受捐赠；股权投资准备；拨款转入；外币资本折算差额；补充流动资本；无偿调入（出）固定资产；债务重组收益；关联交易差价；股权投资差额的贷差即初始投资成本小于应享有被投资方所有者权益份额的差额；认购权证（或认沽权证）存续期满，应付权证的余额（指股权分置流通权的余额冲减至零后的余额）等。 三、负债、所有者权益项目分析 3.留存收益：留存收益的多少也可从一个侧面反映企业内部融资的实力。 三、融资结构与长期偿债能力分析 资产负债比率 所有者权益比率和权益乘数 产权比率 有形净值债务比率 长期负债比率 资产价值、长期经营性租赁、或有事项 其他因素 例：商业债权、债务构成：公司议价能力分析？？？2009年海信科龙和格力电器部分年报数据（单位：万元） 销售环节 海信科龙 格力电器 采购环节 海信科龙 格力电器 应收票据 258.6 1 002 835.8 应付票据 56 800.0 570 254.9 应收账款 51 335.2 70 274.5 应付账款 1 061.8 984 705.8 预收款项 38 473.9 939 518.2 预付款项 34 109.7 122 922.1 商业债权 合计 85 703.5 1 196 032.4 商业债务 合计 96 335.7 2 494 478.9 海信科龙与格力电器对比分析 1、体现格力电器是两头吃 2、债权、债务对比：科龙基本持平；格力债务大于债权。 上下游紧捆在格力周围，掌握了主动权，体现出议价能力强。 第四节 资产负债表的综合分析 一、资产负债表的总体结构比例分析 资产负债表的结构反映出资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表总体结构分析是从总体上对资产负债表的构成进行分析，主要采用垂直分析法。 资产结构，就是指企业的流动资产、长期投资、固定资产、无形资产等占资产总额的比重。对资产结构分析，可以看出企业的行业特点、经营特点和技术装备特点。工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。 ● 1．资产结构分析 二、资产结构与管理效果分析 2、资产结构分析的指标 （1）流动资产比率 流动资产比率是指流动资产占总资产的比重。计算公式为 流动资产比率 流动资产合计/资产总额×100％ 相对非流动资产而言，流动资产具有变现时间短、周转速度快的特点。 流动资产比率越高，说明企业流动资产在总资产中所占的比重越大，企业资产的流动性和变现能力越强，企业的偿债能力越强，企业承担风险的能力也越强。 二、资产结构与管理效果分析 二、资产结构与管理效果分析 对流动资产率这一指标的分析，一般要同行业横向对比看，同企业纵向对比看。不同的行业，该指标有不同的合理区间，纺织、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型机械等行业，该指标一般在30％——60％之间，而商业批发、房地产则有可能高达90％以上。由于对同行业进行对比研究相对要复杂，工作量要大得多，因此，我们一般多重视同企业的历年间（至少是连续两年，即期初、期末）的纵向对比分析。 ?反过来说，如果一家企业的流动资产率低于合理区间，并逐年不断减少，一般来说，其业务处于萎缩之中，生产经营亮起了红灯，需及时找出原因并谋求相当对策，以求尽快脱离险境。 （2）现金资产比率 现金资产比率是指现金类资产占总资产的比重。计算公式为 现金资产比率 现金类资产/流动资产总额×100％ 现金是企业直接用于偿还债务、购买材料和应付日常经营支出所必须拥有的资金。其拥有量过多或过少对企业都是不利的。现金是不能产生利润的，因而，过多的占有现金，容易造成经营上的浪费，导致现金的闲置，影响企业的获利能力；现金的不足，又会影响日常支付，造成财务上的困难。因此，企业应视具体情况确定一个合理的现金储备。 二、资产结构与管理效果分析 二、资产结构与管理效果分析 （3）应收账款比率 应收账款比率是指应收账款在流动资产中所占的比重。计算公式为 应收账款比率 应收账款/流动资产合计×100％ 应收账款是市场信用的必然产物，与市场条件和企业的经营政策直接有关。应收账款在流动资产中比重的大小，关系着企业流动资产的周转速度，进而影响企业的短期偿债能力。比重过高，会使企业现金短缺，坏账损失增加，资产使用效率下降。 陈菊梅 二、资产结构与管理效果分析 （4）存货资产比率 存货资产比率是指存货在流动资产中所占的比重。计算公式为 存货资产比率 存货/流动资