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《技术经济学》案例教学 案例1：总投资估算 项目概况： 该项目为新建工业项目，由国内A、B两投资方组建的公司建设和经营，是该项目的财务分析主体。 项目的计算期为8年，根据计划建设期为2年，生产运营期为6年。生产A、B、C、D四种产品。 该项目建设投资为249469万元，其中固定资产费用222850万元（包含可抵扣固定资产进项税20683万元），无形资产费用5000万元（其中场地使用权为1800万元），其他资产费用500万元，预备费21119万元，固定资产进项税为20683万元。项目计算期为8年，其中建设期2年，运营期6年。建设期内建设投资分年投入比例为第1年50%、第2年50%。 该项目初步融资方案为：用于建设投资的项目资本金91246万元。建设投资借款158223万元，年利率7.05%，采用项目资本金支付建设期利息，利率按单利计算，且假定建设期借款在建设期均衡使用，借款当年按半年计息。 项目投产第1年负荷90%，其他年份均为100%。 满负荷流动资金为10270万元，投产第1年流动资金估算为9598万元。计算期末将全部流动资金回收。流动资金的30%来源于项目资本金，70%为流动资金借款，流动资金借款的年利率为6.56%。 要求： 1.估算项目的建设投资，并编制建设投资估算表。（书上P77表4-4） 2.估算项目的建设期利息，并编制建设期利息估算表。（书上P80表4-6） 3.估算项目的总投资，编制项目的总投资使用计划与资金筹措表。（书上P100表4-16） （结果取整数，百分比保留两位小数） 增加案例：建设期利息估算 某项目建设投资资金来源为注册资本和债务资金两部分。贷款总额为600000万元，其中外汇贷款为8000万美元，外汇贷款利率为6%（按年计息），人民币贷款利率为10%（按季计息）。每年的借款计划按建设投资年投资比例来安排，汇率为1：6.7。按有关规定，项目的建设期为4年，生产期为15年，计算期合计为19年。建设投资（不含建设期利息）分年投资比例为15%，25%，35%，25%。 要求：编制建设期利息估算表（结果取整数，百分比保留两位小数）。 案例2：财务效益与费用的估算 上接案例1：固定资产的折旧年限为6年，净残值率为3%，按年限平均法折旧。无形资产中场地使用权按50年平均摊销，其他无形资产按6年平均摊销。其他资产按5年平均摊销。 流动资金借款利息当年年末计算并全部偿还，本金在计算期末偿还。 建设投资借款在生产期按照等额还本付息方式偿还（等额还本付息额为33246万元） 根据市场需求和同类项目生产情况，该项目计划投产当年生产负荷达到90%，投产后第二年及以后各年均为100%。该项目拟生产4种产品，产品价格采用预测的投产期初价格（不含增值税销项税颇，以下简称不含税价格），满负荷时价格及产销量预测结果如下。 序号 项目 年销量（吨） 单价（元/吨） 1 产品A 330000 2094 2 产品B 150000 2735 3 产品C 50000 3419 4 产品D 6300 684 该项目适用增值税，不适用营业锐，且没有消费税应税产品。根据项目具体情况，营业税金及附加费率为10%（包括城市维护建设税税率5%、教育费附加费率3%及地方教育附加费率2% ）。投入和产出的增值税率为17%（新鲜水、产品B为13% ）。可抵扣固定资产进项税额已估算为20683万元，其中生产期第一年抵扣11534万元，生产期第二年抵扣9149万元。 原材料等的购置费用见下表： 生产负荷 90% 100% 外购原材料费 进项税额 26471 4500 29413 5000 外购辅助材料 进项税额 882 150 980 167 外购动力费 进项税额 9871 1678 10959 1863 外购新鲜水 进项税额 1482 192 1654 215 职工薪酬 2720 2720 修理费 8931 8931 其他费用 7687 7942 其中：其他营业费用 2298 2553 要求：（结果取整数，百分比保留两位小数） 1.编制固定资产折旧表（分融资前和融资后两个表）、无形资产和其他资产摊销表。 2.编制营业收入估算表。 3.编制营业税金及附加和增值税估算表。 4.编制借款还本付息计划表。 5.编制总成本费用表。 6.编制利润表。 案例3：财务分析 上接案例1和案例2：企业所得税税率为25%，设定所得税前财务基准收益率为12 %，所得税后财务基准收益率为10%。投资者整体要求的最低可接受收益率为13%。 要求：（结果取整数，百分比保留两位小数） （1）编制项目投资现金流量表，计算项目投资回收期、财务内部收益率和财务净现值（调整所得税前和调整所得税后），并由此评价项目的财务可行性。 （3）编制项目资本金现金流量表，