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CM法人投资决策支援系统简介
風險的意義 風險的意義 從事任何一項投資活動，投資人除了在乎所能獲得的預期報酬率高低之外，尚須考慮隱含在投資標的中的風險，因為預期報酬率高不代表實際可獲得的報酬率越高。 預期報酬率與實際報酬率的差異即為風險 差異越大→風險越大 差異越小→風險越小 風險的種類 風險可分為：系統性與非系統性 系統性風險 來自於足以影響金融市場中，所有資產或金融工具報酬的非預期事件，衝擊是全面性的。不管投資人持有何種資產或如何多角化投資，都無法分散，又可稱為不可分散風險或市場風險。 非系統性風險 因各別資產特性不同所產生的風險（利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險、信用風險、營運風險、流動性風險…）;因此利用多角化投資即可將此類風險分散掉，又可稱為可分散風險或公司特有風險。 風險的衡量方式 總風險可利用投資期間個別資產報酬率之波動程度（標準差或變異數）來衡量 系統性風險可利用個別資產報酬率受到投資市場報酬率的影響比率來衡量 非系統性風險即為總風險與系統性風險的差距 系統風險的計算方式 全曜財經資訊 .tw * 全曜財經資訊股份有限公司 .tw 系統風險與非系統風險的計算 別資產報酬率受到投資市場報酬率的影響比率的可利用迴歸分析的RSQ公式來衡量: x代表個別資產報酬率，y代表投資市場報酬率 RSQ代表計算期間中，各別資產報酬率波動程度歸因於整體投資市場報酬率波動程度的比率 範例
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