投资银行概论解析.pptVIP

根据商业银行自身的特点，它积累了丰富的社会信用数据与评价信用的经验，它是社会信用体系的重要主体与资信评价的权威机构之一。 商业银行开展资信评级业务的必要性 1 在国家宏观条件下，国家高度重视建立完善的社会信用管理体系 2 社会对高层次的资信评级产品存在潜在需求 征信产品：征信机构对所征集的个人和企业的信用信息进行加工所形成的产品，例如个人或者企业的信用报告、企业评级等。 3 在经济全球化的大背景下，资信评级的重要性日益凸显 4 商业银行介入资信评级市场的通道畅通 2001年6月，中国人民银行《商业银行中间业务暂行规定》已经明确，资信评级业务是商业银行可以开办的适用于备案制的中间业务， 5 商业银行开办资信评级业务的条件具备、优势明显 6 资信评级业务与商业银行业务相得益彰（数据库） 7 国际形势对我国商业银行开展资信评级业务提供了条件 商业银行开展资信评级业务的有利条件： 资信评级业务 6 资信评级业务与商业银行业务相得益彰（数据库） 资信评级业务可以促进商业银行拓展新领域、寻找新客户，提供资信评级的信息支持，完善风险管理体制。另一方面，商业银行业务的网络、数据库、客户等资源可以由资信评级业务进行多层次地深度挖掘、开发和利用，构建资信评级业务的发展基础，形成资信评级业务的客户群体、收入来源和竞争手段。 7 国际形势对我国商业银行开展资信评级业务提供了条件 目前来看，国际资信评级机构觊觎我国面临快速发展的资信评级市场，将以势在必得之志抢占中国市场，而我国现有的资信评级机构根本没有实力与他们相抗衡。我国商业银行以其特有优势开办资信评级业务切实可行，也符合国家信用体系建设的要求，并能够达到具有高度公信力的水平，为了保持我国自己在评级市场上的发言权，开办资信评级业务显得十分必要。 资信评级业务 与商业银行业务关联性较强的的投行业务 为客户提供包括财务咨询．战略咨询、投融资咨询、并购资询等咨询服务 企业理财咨询业务． 通过股权融资，债券融资．金融衍生品等工具的组合安排．为客户提供结构化的融资方案． 结构化融资顾问业务 为企业客户以资产证券化方式融资，提供资产支持证券发行．基础资产与账户管理等方面的顾问服务。 资产证券化融资顾问业务． 当下，国内商业银行主要围绕现有业务和客户．优先发展与商业银行业务关联性较密切或由其延伸出的投行业务．主要有： 我国现状 从我国情况看，根据现有法规，除证券承销与经纪等传统的投资银行业务外，其他投资银行业务商业银行基本上都可从事或以财务顾问的形式参与，商业银行应根据自身具有的优劣势选择适当的投资银行业务，其标准一是要充分利用商业银行在资金、客户源、网点、销售渠道等方面的优势；二是要与商业银行当前开展的业务形成较强的百补性、互融性。从此出发，商业银行应以以下业务作为当前拓展投行业务的重点： 企业短期融资券承销。 发行企业短期融资券既是当前企业直接融资的重要手段、最迫切的需求,也是商业银行有资格做的债券发行业务，是增强为大型优质企业服务的重要手段。 2．银团贷款。 通过牵头组织银团贷款，商业银行可以增强为大型优质企业提供信贷服务的能力，拓宽与企业的合作空间，为企业提供多方位的金融服务，并带动其上下游企业的金融服务。 我国现状 3．企业金融财务顾问。 利用商业银行在网络、资金、信息、人才和客户群方面的优势，为客户提供融资顾问、现金管理、投资理财甚至并购策划、资产重组等方面的专业顾问服务。 4．资产证券化业务。 通过与外部非银行金融机构合作开展资产证券化业务，规避利率市场化和资金脱媒化带来的负面影响，解决商业银行贷款行业集中度和资金来源问题。 5．杠杆融资业务与过桥贷款。 通过与外部非银行金融机构合作开展杠杆融资业务，为企业提供信贷资金，满足企业股份制改造、上市、配股、收购、兼并等资本经营活动对资金的大量需求，以充分发挥商业银行的资金优势，获得良好的收益。 我国商业银行投行业务监管背景及历史沿革 1995年前，商业银行大量参与证券市场业务，包括开设证券营业部等，处于类似的混业经营状态；1995年出台《商业银行法》首次提出了对商业银行的限制 1997年《公司法》，更明确了银行、证券、保险、信托分业经营 从2001年6月中国人民银行发布《商业银行中间业务暂行规定》开始，我国商业银行在经过中国人民银行批准后就可以正式开展代理证券业务、金融衍生业务、投资基金托管、财务顾问等投资银行业务，这个规定也成为了我国商业银行开始进行投资银行业务的一个标志。 2001年，商业银行开始提供“银证通服务，从而拉开了自分业以来商业银行进军投行业务的帷幕。2002年初，中国工商银行总行在国内率先成立了投资银行部； 2003年12月修订的《商业银行法》规定，商业银行在境内不得从事信托投资和证券经营业务、不得向非自用不动产投资或者