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个人金融理财 主讲人：上海证券综合研究公司 副总经理 厉列君 一、 证券投资 在商品经济社会中，投资是普遍存在的经济现象，很多情况下，人们往往把能够带来报酬的支出行为称为投资。 2、 对投资定义的认识 （1）投资是现在支出一定价值的经济活动，从静态的角度来说，投资是现在垫支一定量的资金，从动态的角度来说，投资是为了获得未来的报酬而采取的经济行为； （2）投资具有时间性，投资是一个行为过程； （3）投资的目的是为了获得报酬； （4）投资具有风险性，即不稳定性。 3、 证券投资的定义 是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使得投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 4、 证券投资与实物投资的联系与区别 （1）实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量的直接增加，证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产的基础之上的，对金融资产的投入增加，并不直接增加社会资本存量，而是属于一种信用活动。（2）证券投资与实物投资并不是竞争性的，而是互补的。实物投资在其无法满足巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。 5、 证券投资的步骤 （1）筹措投资资金； （2）明确自己对收益和风险的态度；（3）全面了解各种金融资产特征和金融市场结构； （4）分析阶段； （5）决策和管理阶段，重点在于投资组合的确定与调整，以保持组合应有的功效，使投资目标不致落空。 6、 证券投资主体的构成 （1）个人投资者； （2）机构投资者：政府机构，企业，金融机构：各类证券中介机构、商业银行和保险公司、各种基金。 7、 中国证券市场投资主体的构成状况分析。 二、 股票 1、 股票的定义与性质 股票是股份公司发给股东作为入股凭证并借以获得股息收入的一种有价证券。性质：期限上的永久性，责任上的有限性，决策上的参与性，报酬上的剩余性、清偿上的附属性、交易上的流动性、投资上的风险性、权益上的同一性。 2、 股票的理论价格的计算3、 股票投资收益与风险的分析：股利收益率、持有期收益率、持有期回收率资产组合的收益率。4、 影响股票价格的因素分析5、 中国股票市场投资理念的嬗变与当前投资策略的定位6、 B股的投资价值分析。 三、 债券 1、 债券的定义与性质：2、 债券的理论价格的计算3、 债券投资收益与风险的分析：4、 影响债券价格的因素分析5、 债券投资与宏观经济政策的关系以及当前投资策略的定位6、 可转换债券的投资价值分析 四、 H股 H股的投资价值与投资途径分析 五、 期货 1、 期货交易的定义2、 期货市场的功能3、 期货市场的参加者4、 期货交易的策略：套期保值、投机、套期图利。5、 期货品种和中国三大期货交易所的交易品种介绍6、 中国期货市场的发展历程与当前市场状况。7、 目前中国期货市场的投资价值与投资策略分析。 六、 QDII介绍 谢 谢 各 位！ * * 1、 投资的定义