融资融券业务入指南.doc

融资融券业务入市指南 　　　 1、投资者进行融资融券交易是否要提交担保物？担保物包括哪些？如何提交？ 投资者进行融资融券交易之前需要提交担保物。 担保物包括现金和担保证券。投资者提交的担保证券应当符合证券交易所和所属证券公司的规定。一是投资者提交的担保证券应当是融资融券标的证券和证券所规定的其他可以充抵保证金的证券。二是投资者通过上海普通证券账户持有的深圳市场发行上海市场配售股份划转到深圳普通证券账户后，方可作为融资融券交易的担保物；投资者通过深圳普通证券账户持有的上海市场发行深圳市场配售股份划转到上海普通证券账户后，方可作为融资融券交易的担保物。 投资者可以委托证券公司，由证券公司向证券登记结算机构发出担保证券提交的证券划转指令。证券登记结算机构根据证券公司指令，于日终记减投资者普通证券账户，记增证券公司客户信用交易担保证券账户，并相应维护投资者信用证券账户的明细数据。 2、投资者提交的担保物能否交易？交易范围是否有限制？ 投资者提交的担保物能够进行交易，可以利用信用账户内的现金做普通买入或对其担保证券做普通卖出。值得注意的是，信用账户的客户自有资金只能买入可充抵保证金的证券范围内的证券。当投资者对证券公司有负债时，普通卖出所得资金优先归还其负债，多余资金才回到投资者信用账户内。 3、投资者最终获取的融资融券额度与哪些因素有关？ 投资者最终获取的融资融券额度与其拟提交的担保物的价值和其初始保证金比例有关。担保物的价值除以其保证金比例计算出投资者的融资融券额度。例如： 假设客户拟提交100万元现金和10万股市价为20元的证券A做为担保物，假设证券A的折算率为60%，那么客户拟提交的担保物价值为220万元，计算过程为：担保物价值=100+200×60%=220万元 　　投资者经过征信后，证券公司给其评定的初始保证金比例为80%，可以计算出投资者最大的融资融券额度为275万元，计算过程如下： 最大融资融券额度=拟提交的担保物价值/初始保证金比例=220/80%=275万元 值得注意的是，证券公司有权根据公司实际情况，对客户的融资融券额度进行调整。 4、没有结束融资融券合同之前，是否可以从信用账户转出资产？ 可以。投资者的信用账户中维持担保比例超过300%时，即可从信用账户中转出资产，且转出后信用账户的维持担保比例不得低于300%。 5、什么情况下需要补仓，补仓额应该如何计算？ 根据《证券交易所融资融券交易试点实施细则》的规定了补仓的下限，即，当投资者账户的维持担保比例低于130%时通知投资者补仓，投资者必须在约定的期限内追加担保物，前述期限不得超过2个交易日。 投资者追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。 如投资者融资余额为100万元，担保物的价值为125万元，则信用账户的维持担保比例为125%，需追加25万元的担保物（100万元×1.5-125万元＝25万元）。 6、标的证券暂停交易后如何处理？ 根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》中的规定，投资者融资买入或者融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在融资融券债务到期日之后的，融资或融券的期限顺延至该证券恢复交易。期间相应的融资利息和融券费用由客户承担。融资融券合同另有约定的，从其约定。 7、标的证券终止上市应该如何处理？ 根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》中的规定，投资者融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日的前一交易日。融资融券合同另有约定的，从其约定。 8、投资者如何偿还融资债务？ 偿还融资债务的方式有下列两种： （1）通过证券交易所卖出投资者信用证券账户内证券，以所得价款偿还融资款项和利息； （2）直接还款。投资者在向信用资金账户存入与融资数量加应计利息等额的现金后，通过证券公司交易系统申报融资还款指令，偿还融资款项与利息。 需要指出的是，投资者卖出信用账户内证券所得资金，须优先偿还其融资欠款。 9、投资者如何偿还融券债务？ （1）买券还券。通过申报“买券还券”指令，买进与融券证券同品种的证券后，在结算时偿还融券证券。客户买券的申报数量不得高于融券余量＋100股（份）。 （2）直接还券。客户从普通证券账户向信用证券账户转入与融券同品种的证券或直接用信用证券账户买入与融券同品种的证券后，通过证券公司交易系统申报直接还券指令。证券登记结算机构根据指令将有关证券从客户信用交易担保证券账户划转到证券公司融券专用证券账户，并相应维护投资者信用证券账户的明细数据。? 10、证券公司在什么条件下可以强制平仓？怎样实施？ 维持担保比例达到平仓维持担保比例而投资者未能及时足额追加担保物等合同约定情况下，证券公司将根据合同约定对投资者信用账户内资产予以平仓，融