表外业务和国际信贷.docVIP

（二）利率互换，互换双方在约定的期间内根据签订的合同在一笔象征性本金数额的基础上互换具有不同性质的利率（主要是浮动利率和固定利率。）计算的利息款项。 利率互换是在同一种货币间进行，交易双方不涉及本金互换，仅交换利息，本金起计息基础作用，它有3个种形式，①息票利率互换（固定利率对浮动利率互换）②基础利率互换，以某种参考利率的浮动利率来交换另一种参考利率的浮动利率③交叉货币利率互换（某种货币的固定利率对另外一种货币的浮动利率互换，其中主要业务是息票利率互换。 （1）息票利率互换：如A、B双方签订息票利率互换协议，本金5000万美元。 A按固定利率每隔6个月向B方支付利息，在此相交换，A获得B方以5000万美元本金为基础计算的六个月ILBOR计算的利息。 A 按5%固定利率计算的利息 B 按六个月LIBOR计算的利息 （2）基础利率互换：如AB双方同意在未来3年内A以5000万美元本金为基础，按3个月期美元LIBOR每隔3个月向B方支付利息，与此相交换，获得B方按一个月期美国商业票据（CP）利率计算的利息。为什么互换双方要进行利率互换？因为双方在各自的筹资市场上具有各自的筹资成本优势，双方又需要不同性质的利率的利息支付方式，所以利率互换就产生了。下面以一个息票利率互换的例子来说明互换的原因和操作过程。 固定利率 浮动利率 甲 8% 6个月LIBOR+0.5% 乙 10% 6个月LIBOR+1% 甲比乙少付 2% 0.5% 甲比乙不管在固定利率还是浮动利率筹资方面都有绝对优势，甲优势在固定利率方面更大些，有2%，而在浮动利率上只有0.5%。 如果甲需要浮动利率的资金，乙需要固定利率的资金，那双方就可进行互换。 甲先以8%的固定利率借入资金，乙以浮动利率借入资金，然后互换一下各自的利息负担。甲乙签合同，乙只要求甲按LIBOR计算利息支付，甲承诺定期支付给乙LIBOR计算的利息，乙承诺支付给甲8%，甲要求乙按8%固定利率支付利息，则甲的筹资成本变化：互换前，借入浮动资金成本LIBOR+0.5%，互换后LIBOR+8%-8%=LIBOR，比互换前少了0.5% （支付给对方）（借入固定利率的资金） （对方支付给甲） 而乙呢？乙在互换前借入固定利率的资金成本是10%，互换后， 8%+LIBOR+1%-LIBOR=9% （支付给对方）+（借入浮动利率资金）-（对方支付给乙） 通过互换双方都降低了筹资成本。 （二）担保 主要有履约担保书、投标担保书、预付款保函、留置金保函、备用信用证、跟单信用证。 履约担保书是银行应申请人请求，向受益人开立的保证申请人会履行合同规定的义务的书面保证文件。 投标担保书：是银行为投标人开定的保证投标人会履行招标书上所规定的各项义务的书面担保文件，如果投标人违约，受益人可向银行提出索赔，银行在保证书规定的范围内履行赔偿义务。 备用信用证：是一种特殊形式的光票信用证，是银行开具的保函性质的支付承诺，保证申请人将会履行某种合约规定的义务，若申请人没有履约，受益人只要在信用证有效期内提交与信用证规定的条款相符的单据或文件 ，开证行就得向其支付一定金额。它通常发生在企业发行票据融资时，当筹资企业信用等级较低，筹资时面临不利条件，于是向一家银行申请开立备用信用证，银行向投资者保证，当这家企业无力还本付息时，发证行代其负责偿还债务。实际上整个借期，银行把自己的信用出借给该企业，使该企业信用等级提高。备用信用证是一种广泛的担保文件，其支付只凭出示特定的证据而不允许银行介入当事人合同纠纷中，开证行是第二性付款人，其支付相对借款人而言是备用的，只有当借款人自己不能履约时，才由银行付款。开证行一旦代债务人偿还时，债务人必须补偿银行的损失，当然银行要收取开证保证金和佣金。 商业信用证：是国际贸易中最重要，最广泛采用的结算方式，即进口商请求开证行为其开立信用证，开证行承诺只要出口商在信用证有效期内提交。符合信用证的条款规定的票据（汇票和单据）开证行就保证承兑或付款，这样银行以自身信誉为进口商支付货款提供担保，并收取手续费，是银行一项重要表外业务。 商业信用证按是否跟单可分为跟单信用证、光票信用证；按是否可撤消可分为不可撤消信用证和可撤消信用证。商业信用证与备用信用证最大的区别在于商业信用证结算方式中开证行担负第一性付款责任，是第一付款人，出口商直接向开证行凭信用证要求付款，无需先找进口商。 三、贷款承诺 银行与借款客户直接达成的一种具有法律约束力的正式契约，银行在有效承诺期内，按双方约定的金额利率随时应客户的要求，向其提供贷款，（实际上不会全部提用承诺额）并收取一定的佣金。借款人可根据自己的经营情况灵活决定使用贷款承诺金额，从