国际金融20102011期中参考答案.doc

一、实务题（共50分） 1、依据下列6笔经济交易试做出会计分录，编制 A 国的国际收支平衡表，并简要分析A国的国际收支状况。（30分） (l) A 国出口价值为500 万美元的商品，国外进口商以A国当地银行短期存款支付货款； (2)国外旅游者在 A 国旅游，A 国旅游部门在该年收到各种类型的外汇旅行支票为200 万美元； (3) A 国居民向定居在国外原亲属汇款5 万美元； (4) A 国进口部门该年共进口国外商品700 万美元，国外出口商将这笔款项存入A 国银行短期存款帐户； (5)国外居民购买 A 国某公司的长期债券400 万美元，用在 A 国银行的存款支付； (6) IMF 将与500 万美元等值的特别提款权调换成 A 国货币存放在 A 国银行该基金帐户上。 解：会计分录如下（单位：美元）： （1）贷：商品出口 500万 借：其他投资 500万 （2）贷：服务 200万 借：其他投资 200万 （3）贷：其他投资 5万 借：经常转移 5万 （4）贷：其他投资 700万 借：商品进口 700万 （5）贷：证券投资 400万 借：其他投资 400万 （6）贷：证券投资 500万 借：官方储备 500万 A国国际收支平衡表如下（单位：万美元）： 贷方 借方 差额 一、经常项目 700 705 -5 （1）商品 500 700 -200 （2）服务 200 — 200 （3）经常转移 — 5 -5 二、资本与金融项目 1605 1600 5 （1）证券投资 400+500 — 900 （2）其他投资 5+700 500+200+400 -395 （3）官方储备 — 500 -500 合计 2305 2305 0 A国国际收支总体上不平衡，因为综合账户差额为顺差500万美元，经常项目逆差5万美元，其中商品进出口逆差200万美元，服务顺差200万美元，说明A国利用了国外的实际资源、本国服务业在国际上存在很大优势，可以根据本国实际适当发展一下制造业，扩大商品出口；资本和金融项目顺差5万美元，其中证券投资顺差900万美元，其他投资和官方储备分别逆差395万美元、500万美元，表明国际投资比较强势。 2、在香港市场上，若现汇价为：US1=HKD8.6615—8.6665，三个月期汇为：升水74—78，试计算该市场三个月的远期汇价。8.6615/65 ＋ 一个月 74/78 USD/HKD=8.6689/43 或 解：港币兑美元为直接标价法，则可得USD/HKD三个月远期的买入价为：8.6615+0.0074=8.6689，USD/HKD的三个月远期卖出价为：8.6615+0.0078=8.6743，即远期汇价USD/HKD=8.6689-8.6743。 3、若外汇市场汇率为：USD1=DEM1.6550—1.6560，GBP1=USD1.6697—1.6707，EUR1=USD1.1010—1.1020。试计算英镑兑马克、欧元兑英镑的套算汇率。（8分） 解：（1）因为USD1=DEM1.6550—1.6560，GBP1=USD1.6697—1.6707，这两个即期汇率，一个以美元作为单位货币，一个以美元作为报价货币，所以应该采用同边相乘的方法，即：GBP/DEM=GBP/USD×USD/DEM, 则英镑买入价（即马克卖出价）GBP1=1.6697×1.6550=DEM2.7634 英镑卖出价（即马克买入价）GBP1=1.6707×1.6560=DEM2.7667 所以，英镑兑马克的套算汇率为：GBP1=DEM2.7634—2.7667 （2）因为GBP1=USD1.6697—1.6707，EUR1=USD1.1010—1.1020两个即期汇率都是以美元作为计价货币，所以应该采用交叉相除的方法，即：GBP/EUR=GBP/USD÷EUR/USD,则英镑买入价（即欧元卖出价）GBP1=1.6697÷1.1020=EUR1.5152,英镑卖出价（即欧元买入价）GBP1=1.6707÷1.1010=EUR1.5174 所以，欧元兑英镑的套算汇率为：GBP1=EUR1.5152—1.5174或EUR1=GBP0.6590—0.6599。 4、某瑞士银行的外汇报价是：USD1=CHF2.5110—2.514和USD1=JPY245—246，则该银行的JPY/CHF的报价如何？该银行的一日本客户希望卖出瑞士法郎，买进日元，则银行对该客户的报价是多少？（7分） 解：（1）因为USD1=CHF2.5110—2.514和USD1=JPY245—