第二章___现金流量与资金时间价值[73p].pptVIP

第二章 现金流量与资金的时间价值 2.1 现金流量 2.1.1 现金流量的概念 物质形态：经济主体 生产要素 服务或产品 货币形态：经济主体 投入资金 营业收入 现金流量指考察对象在整个考察期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入。或者某一系统在一定时期内流入该系统和流出该系统的现金量。 几点说明： 考察对象； （分析）考察期； 时点t； 现金流出、现金流入和净现金流量。 例：某项目第一、二、三年初分别投资100万元、70万元、50万元；第四年开始每年年末均收益90万元，经营费用均为20万元，寿命期10年，期末残值40万元，绘制该项目的现金流量图。 案例1（Case 1）：某公司面临两个投资方案A、B，寿命均为4年，初始投资均为10000元。实现利润的总数也相同，但每年的数字不同，如下表所示： 如果其它条件相同，你认为应该选用哪个方案？ 案例2：如果其它条件相同，你认为C、D哪个方案较好？ 案例 在第一年年初，以年利率6%投资1000元，则到第四年年末可得本利和若干？ 例：某人每年年初从银行贷款40000元，连续贷款4年，4年后一次性归还本和利。银行约定计算利息的方式有以下三种： ①年贷款利率为6%，每年计息一次； ②年贷款利率为5.8%，每半年计息一次； ③年贷款利率为5.5%，每季度计息一次。 试计算三种还款方式4年后一次性还本付息额。该企业应选择哪种贷款方式？ 解：