第6章 中央银行与货币政策.ppt

教学目的： 了解中央银行的起源、发展和职能；明确货币政策；掌握货币政策传导机制。 教学重点和难点： 货币政策、货币政策传导机制 总课时：3 第一节 中央银行 　起源和发展；性质和职能 第二节 货币政策（重点） 　政策最终目标、工具、中介指标 第三节 货币政策传导机制 　凯恩斯主义和货币主义的货币政策传导机制 引 言 现代国家都设有中央银行(或类似机构)，通过特定业务和法律授权方式制定和执行货币政策、监督管理金融业、规范和维护金融秩序。 中央银行是一国最重要的宏观经济调控部门之一。中央银行制度是一国经济制度的重要组成部分。 第一节 中央银行 一.中央银行的起源和发展 中央银行被誉为人类有史以来的伟大发明之一。 中央银行制度由产生、发展到基本完善经历了三个阶段。 1.中央银行制度的初创 17-19世纪70年代。社会生产力的发展，商业银行制度逐步形成，为中央银行制度的产生提供了必要的前提。 一方面，由于银行券的分散发行，货币流通混乱，银行破产频繁，信用危机不断。这迫使政府必须对银行业及其金融活动进行有效地监督管理。 另一方面，经济活动中已经出现一些大银行，它们拥有大量的资本并在广泛的范围内享有较高的信誉，在一定程度上垄断着全国的货币发行，控制着中小银行。 因此，政府从中寻求一个代理人，使其具有特殊地位和作用，这便孕育着中央银行的产生。 17世纪的英格兰银行是近代中央银行的鼻祖，但直到19世纪中期以后才发展成为现代意义上的中央银行。 英国等一些国家的中央银行是由私人银行演变而来的。 2.中央银行制度的普遍推行 19世纪未到20世纪中叶是中央银行制度的普遍推行时期。在这一时期，以布鲁塞尔会议为主要推动力，中央银行制度在各国普遍建立起来。 这一时期成立的中央银行主要以美国联邦储备体系为基本模式。与英国中央银行不同的是，建立之初是作为中央银行来建立的。 美国于1913年通过《联邦储备法》，1914年11月才成立联邦储备体系，是发达国家中最后一个设立中央银行的国家。 联储系统由12家地区的联邦储备银行组成，有25家分支机构和约3900家会员银行，其核心是由7名理事组成的联储理事会，决策机构是联储公开市场委员会。 联邦储备公开市场委员会由12名成员组成，分别是7名联邦储备体系理事会理事、12位储备银行行长中的5位行长。其中，理事及纽约储备银行行长共8人为常任委员，剩下的4个席位每年在其余的11位行长中轮换。 联储理事会主席是联邦公开市场委员会主席，纽约储备银行行长习惯上是委员会的副主席。 联储理事会是联储的最高管理机关，每一名理事都由总统直接任命，任期为14年。 理事会主席、副主席由总统提名参议院通过，任期4年，联储理事会的理事一般由专家、学者和名人组成。 3.现代中央银行制度的形成 20世纪中叶以后，是现代中央银行的形成时期。 1945年12月，法国率先将法兰西银行收归国有。 1946年，英国的英格兰银行国有化法令，财政部以4倍于原有价值的政府公债收兑其全部股票。 从此，英格兰银行由私人股份资本银行变成国营的金融机构。 此后，其他国家纷纷仿效英国，实现了国有化。 这一个时期，发展中国家建立的中央银行，大部分都以国有资本为主要的资本形式。 二.中央银行的性质和职能 ? 其性质是由其在国民经济活动中的特殊地位所决定的。 中央银行是代表国家管理金融的特殊机构，它与商业银行和其它金融机构有本质的不同。 主要是它不以盈利为目的，不直接经营商业银行和金融机构的业务，而是代表政府服务和管理整个银行系统，既为银行等金融机构提供服务，又代表政府管理金融体系，并执行国家的货币政策。 中央银行的职能。中央银行是货币发行的银行，管理银行的银行，中央政府的银行。 具体地说： 1.发行的银行 中央银行独占货币发行权，即作为由政府指定的唯一法定货币的发行机构。因此，中央银行又称为发行银行。“发行的银行”是中央银行最基本、最重要的特征，是发挥其全部职能的基础。 不同的观点 1974年诺贝尔经济学奖获得者哈耶克（英国经济学家）称，避免我们被持续的通货膨胀驱迫着实行某种政府控制和指挥的经济、进而最终拯救文明的唯一办法，就是剥夺政府在货币供应方面的权力。（《货币的非国家化》） 2.银行的银行 该职能是中央银行作为金融体系核心的基本条件，最能体现中央银行是特殊金融机构的性质。表现在三方面： (1)为商业银行保存准备金 即各商业银行把准备金作为存款存入中央银行集中保管。 (2)统一办理全国金融机构的清算 清算的目的是使金融机构之间的债权债务清偿及资金周转完成，并维护支付系统的平稳运行，从而保证社会经济活动的正常进行。 中央银行成为全国金融机构的结算中心。制定清算规程，开立结算账户、交纳备付金。 (3)充当“最后贷款人” 这是在商业银行的资金周转困难时