第十八章国际金融.doc

第18章 案例与扩展资料布雷顿森林体系20世纪50年代末期，美元出现了贬值迹象，美国的黄金储备相对于短期债务越来越少，导致人们对美元的信心发生动摇。1960年10月，爆发了战后第一次美元危机，美国政府要求其他资本主义国家在国际货币基金组织的框架内与之合作，以维持外汇市场和汇率的稳定，保持美元与黄金的可兑换性，同时维持布雷顿森林体系所谓固定汇率。60年代中期，由于发动对越南的战争，美国国际收支进一步恶化，1968年3月，美元爆发了第二次危机，美国黄金的大量外流，使得它不得不实行“黄金双价制”。1971年美国国际收支由顺差变为逆差，同年5月，西欧各主要金融市场上又一次掀起了抛售美元、抢购黄金与其他硬通货的风潮，各国中央银行不得不进行大规模的干预，甚至实行外汇管制。但这些措施都无法阻止美元贬值和黄金外流，1971年8月美国总统尼克松宣布停止美元兑换黄金，不再以每盎司黄金等于35美元的官价兑换黄金，布雷顿森林体系开始瓦解。 发达国家之间利益之争 美元与欧元之争 美元被确立为作为世界货币后，为了谋求扩张，美国国务卿乔治?马歇尔在1947年就开始实施所谓的“欧洲复兴计划”，名为复兴欧洲，实则控制西欧。战争的惨痛经历使欧洲各国逐渐认识到，只有走联合的道路，欧洲才能远离战争的泥沼，发展壮大经济。1951年4月18日，法国、西德、意大利、比利时、荷兰、卢森堡6国根据“舒曼计划”在巴黎签订了《欧洲煤钢共同体条约》，条约确定共同体的基本任务是建立煤钢单一共同市场，取消关税限制、对生产、流通和分配过程实施干预。越南战争，美元货币非常的扩张，货币政策极度的扩张滥发货币，滥发货币使得欧洲积累了大量的美元钞票。1957年3月25日，欧洲煤钢共同体6国的政府代表签署了《罗马条约》，该条约第二条就提出要“建立经济和货币联盟”，树立了欧洲货币一体化历史上第一个里程碑，成立了欧洲经济共同体。 为了进一步避免美元大幅贬值带来的巨大损失，1965年4月，法国、联邦德国、意大利、比利时、荷兰和卢森堡6国签订了《布鲁塞尔条约》，决定建立欧洲共同体，在成员国之间建立“自由贸易区”，同时，欧共体成立时还许下了建立单一的共同货币的愿望，以反抗美元霸权。70年代初西德已经成为世界第二大出口国，西德马克也成为世界主要的货币，法国经济也是迅猛发展，1971年，美国爆发的经济危机使欧共体各国货币汇率剧烈波动，迫使欧共体采取浮动汇率制，为了回避浮动汇率所带来的危害，1972年，欧共体部长理事会决定，各国货币与美元挂钩，对美元汇率的上下波动幅度为2.25%，而欧共体各国货币间的波幅为1.125%，即“蛇形浮动机制”。1978年7月，法国总和联邦德国总在欧共体首脑会议上，联合提出了建立欧洲货币体系的建议，法国、意大利等欧共体8个成员国达成了协议，建立“欧洲货币体系”，以摆脱对美元的过分依赖。1991年12月，欧共体首脑聚集在荷兰小城马斯特里赫特，欧共体12国首脑签定了欧洲货币联盟的纲领性文件——《马斯特里赫特条约》，欧盟成立并提出建立统一的欧洲货币——欧元的设想，1999年1月1日欧元作为欧洲统一货币开始使用。 欧元已成为世界第二大货币，成为美元最强的竞争对手。美国为了遏制这个强大的对手，甚至发出了威胁的声音，认为欧元会将欧洲再次拖入战争。然而正是在质疑声音中，欧元却迅速的成长起来，在1999年启动数日，美元汇率就上升至1欧元合1.18美元的高位，到2004年，创下1欧元合1.36美元的新高，2006年，欧元兑美元汇率稳中有升，在国际舞台上迅速占据了第二大货币的地位。欧元的异军突起，给美元带来了巨大的冲击，为了维护美元的霸权地位，美国使劲各种手段。在2001年至2003年这个阶段，欧元是对美元是不断的升值，美国甚至利用科索沃战争，试图削弱欧元的影响。美国在中东地区也不断卷入战争，一个重要目的就是阻止欧元在这一地区的影响。当然，尽管欧元区推行统一的货币政策，但欧元区各个国家却实行了各自独立的财政政策，长期以来欧元区也没有发行债券，这影响了欧元对抗美元的实力。 美元与日元之争 日本作为仅次于美国世界第二大经济体，也曾努力让日元走向世界，然而，日元在国际化的道路上却充满了坎坷，直到今天也没有成为占主导地位的世界储备货币。 第二次世界大战结束时，日本作为战败国经济已经是处于奄奄一息的状态，美国给日本提供了很大的帮助，使日本经济迅速恢复，并很快成长为美国的强劲竞争对手。当美国看到自身利益受到日本的威胁时，开始利用美元霸权地位遏制日本。美国通过增发货币使美元贬值，把自己的战争开支以及经济危机转嫁给全世界，当然也包括日本。因为日本对美国存在巨额的贸易顺差，所以手中握有巨额的美元外汇储备，美元贬值使日本外汇储备大幅缩水，同时也打击了日本出口企业。 1978年12月，日本大藏省提出了“正视日元国际化，使日元