多方程第2题向量差修正模型-例9.8基于具有约束条件的VEC模型分析中国货币政策效应.docVIP

（一） 2 VEC 模型的概述 VEC模型 向量误差修正模型VEC是协整与误差修正模型的结合。只要变量之间存在协整关系，就可以由自回归分布滞后模型导出误差修正模型，即VEC模型是建立在协整基础上的VAR模型，主要应用于具有协整关系的非平稳时间序列建模。 VAR模型的表达式为： 式中为维内生变量列向量，其各分量都是非平稳的变量；是维外生向量，代表趋势项、常数项等确定性项；每个方程都是一个误差修正模型，是误差修正项向量，反映变量之间的长期均衡关系；系数矩阵反映了变量之间偏离长期均衡状态时，将其调整到均衡状态的调整速度；解释变量的差分项的系数反映各变量的短期波动对作为被解释变量的短期变化的影响；是维扰动向量。 诊断检验 Johansen协整检验 Johansen协整检验基于回归系数进行检验，其基本思想为： 对模型 两端减去再变形可以得到 其中的都变为变量构成的向量，只要是的向量，即的各分量之间具有协整关系，就能保证是平稳过程，而这主要依赖于矩阵的秩。设的秩为r，则时才有r个协整组合，其余个关系仍为关系。这种情况下，可以分解为两个阶矩阵和的乘积：其中，则模型变为 式中为一个向量，为协整向量矩阵，其每一列所表示的的各分量线性组合都是一种协整形式，矩阵决定了的各分量之间协整向量的个数（r）与形式。 矩阵为调整参数矩阵，的每一行是出现在第i个方程中的r个协整组合的一组权重。