^政府引导基金发展模式.ppt

第* 页 Copyright ? 2010 CCID Consulting All Rights Reserved 第* 页 Copyright ? 2010 CCID Consulting All Rights Reserved * 战略性新兴产业政府引导基金发展模式与建设方案 2011年06月20日 * 主要内容 基本特征与作用 发展现状与历程 投资策略与退出 1 2 4 设立与运作模式 3 案例与赛迪建议 5 关于赛迪创新投资 6 * 政府引导基金含义与特性 含义 指由政府出资，并吸引有关地方政府、金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资或资助于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业或新兴产业和地区经济发展的专项资金。 政府引导基金是不以营利为目的政策性基金，并非商业性基金。 政府引导基金发挥引导作用的机制是“主要通过扶持创业投资企业发展，引导社会资金进入创业投资领域”，而非直接从事创业投资。 政府引导基金按市场化的有偿方式运作，而非通过拨款、贴息或风险补贴式的无偿方式运作。 性质 1 2 3 作用机制 运作方式 特性 * 政府引导基金与产业投资基金关系 按照原国家计委发布的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金按投资领域不同，分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金三个类别。据此，政府产业投资引导基金范畴包括创业投资引导基金（政府引导基金）。 * A.引导社会资金集聚，形成资本供给效应 B.优化资金配置方向，落实国家产业政策 C.引导资金投资方向，扶持创新中小企业 D.引导资金区域流向，协调区域经济发展 政府引导基金的社会功能 * 优势 主要内容 获得投资项目来源 创投企业的投资难点是项目，与政府引导基金合作，就有了政府的参与，政府就有责任推荐优势项目，缓解了创投机构项目来源的难题；同时，有了政府的优势项目作保证，也为创投企业提供了发展空间。 与政府和谐互动 创投企业与引导基金合作，实际就是创投机构和各级政府建立了一种良性、互动、相互依存的关系，而这种依存关系是一种不可或缺的资源优势，有了这种特殊的政府资源作保证，在涉及许可证、税收、土地等软环境方面会得到优化的服务，创投企业很多难题就会迎刃而解。 实现低成本扩张 创投企业要想做大做强、实现良性扩张，最大的难点就是布点的成本过高，而有了政府引导基金的参与，创投企业就可以最大限度的利用政府网络和政府的诚信优势，实现低成本的布点、扩张，形成准入门槛。 吸引资本扩大规模 创投企业要想放大资金规模，难点就是民间资本的信任，有了政府引导基金，无疑就是为创投企业提供了一份信用担保，引导基金成为吸引民间资本参与创投的动力。 突出政策优势 在中国目前的特殊国情中，政策的支持十分重要，而政府引导基金的设计，恰恰突出了政策的优惠，有了优惠的政策和良好的制度，就可以保证创投企业的经济收益。 创投企业引进政府引导基金后的优势 * 主要内容 基本特征与作用 发展现状与历程 投资策略与退出 1 2 4 设立与运作模式 3 案例与赛迪建议 5 关于赛迪创新投资 6 * 部分国外政府引导基金设立基本状况 国家或地区 设立规模 设立时间 当年GDP 占当年GDP比(%) 2005年创业投资规模 以色列 1亿美元 1993 320亿美元 0.31% 11.1亿美元 英国 1亿英镑 1998 7100亿英镑 0.014% 11.31亿欧元 澳大利亚 2.21亿美元，首期1.3亿美元 1998 3719亿美元 0.06% 18.80亿澳元 台湾 共四期，8亿、16亿、20亿、300亿元新台币 1984\1991\1997\2003 2003年86000亿新台币 0.35% 108.57亿新台币 新加坡 10亿美元 1999 814亿美元 1.23% ?— 新西兰 1亿美元 2002 442亿美元 0.23% 2007年9月止144.7m 美国 融资担保 ?1957年开始 ?— ?— 222.62亿美元 德国 融资担保90%无息再投资贷款 1989-1995 ?— ?— 5.3亿欧元 * …北京大力发展“1+3+N”模式股权投资基金 北京市中关村将战略性新兴产业发展重点对准新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种、信息产业等领域。面向战略性新兴产业，中关村加大金融对新兴产业的支持力度，初步形成了“一个基础、六项机制、十条渠道”的投融资体系。 …广东拟设多项战略性新兴产业投资基金 广东省新出台的《关于加快经济发展方式转变的若干意见》指出，制定实施战略性新兴产业发展规划，建立战略性新兴产业技术标准体系，培育100个战略性新兴产业项目。“十二五”期间，省财政每年新增安排20亿元，共100亿元，重点支持引导发展战略性新兴产业。