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保险资金投资股权简介 目录 一、政策解析 二、市场分析 《保险资金投资股权暂行办法》政策要点 能力优先 明确投资主体 保险公司为股权投资主体 公司治理、内部控制、风险管理、资产托管、专业团队、偿付能力、财务指标等方面需达到监管标准，体现了从严管理和能力优先的原则。 项目谨慎 界定投资标的 保险资金只能投资成长期或成熟期的企业股权 不能投资创业风险投资基金，不能投资高污染、高耗能等不符合国家政策和技术含量较低、现金回报较差的企业股权。 双重方式 规定投资方式 直接和间接投资两种方式投资企业股权 直接投资方式：对投资团队、偿付能力、财务指标、净资产规模等提出了较高的资质要求； 间接投资方式：借助投资管理机构的专业经验实现间接股权投资。 规范机制 健全风控机制 严格要求风险机制建设 完善决策制度，建立风控机制，规范操作程序，加强后续管理，持续监控风险，制定应急预案，防范操作风险和管理风险。 直接投资 制度：1.具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；2.具有清晰的发展战略和市场定位，开展重大股权投资的，应当具有较强的并购整合能力和跨业管理能力.3.建立资产托管机制，资产运作规范透明。 间接投资 人员：资产管理部门拥有不少于5名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员，开展重大股权投资的，应当拥有熟悉企业经营管理的专业人员。 资金：上一会计年度末偿付能力充足率不低于150％，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150％；上一会计年度盈利，净资产不低于10亿元人民币。 资金：上一会计年度末偿付能力充足率不低于150％，且投资时上季度末偿付能力充足率不低于150％； 人员：资产管理部门还应当配备不少于2名具有3年以上股权投资和相关经验的专业人员 制度：具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制；建立资产托管机制，资产运作规范透明； 保险公司能力标准 保险公司直接投资保险类企业股权，可不受上述制度第二款和人员的限制 投资机构能力标准 具有丰富的股权投资经验，管理资产余额不低于30亿元，且历史业绩优秀，商业信誉良好 注册资本不低于1亿元，已建立风险准备金制度 《保险资金投资股权暂行办法》相关规定 具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制，健全的项目储备制度、资产托管和风险隔离机制； 投资管理适用中国法律法规及有关政策规定；建立科学的激励约束机制和跟进投资机制，并得到有效执行； 接受中国保监会涉及保险资金投资的质询，并报告有关情况； 最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为； 中国保监会规定的其他审慎性条件。 具有稳定的管理团队，已完成退出项目不少于3个； 拥有不少于10名具有股权投资和相关经验的专业人员； 具有5年以上相关经验的不少于2名，具有3年以上相关经验的不少于3名，且高级管理人员中，具有8年以上相关经验的不少于1名；拥有不少于3名熟悉企业运营、财务管理、项目融资的专业人员 专业机构能力标准 《保险资金投资股权暂行办法》相关规定 具有完善的公司治理、管理制度、决策流程和内控机制； 投资管理适用中国法律法规及有关政策规定； 具有国家有关部门认可的业务资质； 熟悉保险资金投资股权的法律法规、政策规定、业务流程和交易结构，且具有承办股权投资有关服务的经验和能力，商业信誉良好； 与保险资金投资企业股权的相关当事人不存在关联关系； 接受中国保监会涉及保险资金投资的质询，并报告有关情况； 最近三年未发现投资机构及主要人员存在重大违法违规行为； 中国保监会规定的其他审慎性条件。 提供投资咨询服务的机构，除上述规定外，还应当符合下列条件： 注册资本不低于200万元； 专业团队成熟稳定，拥有不少于6名具有股权投资和相关经验的专业人员，其中具有5年以上相关经验的不少于3名。 目标企业能力标准 （一）依法登记设立，具有法人资格； （二）符合国家产业政策，具备国家有关部门规定的资质条件； （三）股东及高级管理人员诚信记录和商业信誉良好； （四）产业处于成长期、成熟期或者是战略新型产业，或者具有明确的上市意向及较高的并购价值； （五）具有市场、技术、资源、竞争优势和价值提升空间，预期能够产生良好的现金回报，并有确定的分红制度； （六）管理团队的专业知识、行业经验和管理能力与其履行的职责相适应； （七）未涉及重大法律纠纷，资产产权完整清晰，股权或者所有权不存在法律瑕疵； （八）与保险公司、投资机构和专业机构不存在关联关系，监管规定允许且事先报告和披露的除外； （九）中国保监会规定的其他审慎性条件。 《保险资金投资股权暂行办法》相关规定 保险资金投资保险类企业股权，可不受上述（二）、（四）、（五）、（八）项限制 直接投资 实现控股的股权投资 间接投资 其他直接投资股权，可以运用资本金或者与投资资产期限相匹配的责任准备金；