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主讲老师 张建民教授 第一章 绪 论 学 习 目 的 弄明白证券的本质与分类 弄明白证券的本投资及其过程 掌握证券投资的基本过程与方法 第一节 证券概述 证券概述 证券的基本概念 证券就是一纸证明书。可以分为无价证券、有价证券。本书研究的是有价证券。有价证券是指证明持有者拥有某企业所有权或债权证明书。所有权与债权本身无价值，但是因为它能够给所有者带来物质利益, 因此能够在市场上买卖，因而有了价格。 证券的基本特征： 证券的收益性 证券的风险性 证券的产权性 证券的流通性 证 券 的 分 类 广义证券：商品证券、货币证券、资本证券 狭义证券：仅指资本证券 国 债 债券 金融债 企业债 有价证券 优先股 股票 普通股 证券投资的基本概念 证券投资是指购买并且持有证券从而获得收益的行为。它有四层意思： 一是以获取利润为目的，二是将本求利， 三是用时间换金钱，四是以承担风险为前提。 证券投资活动过程的组成要素 证券投资主体：个人投资者 机构投资者 2，证券投资工具：基础投资工具，如股票，债券等。衍生投资工具期货，金融期权等。 3，证券投资中介：为证券投资提供各种服务的机构，如债券营业机构， 证券交易所等。介绍一下几大证券交易所。 证券投资的过程 准备阶段 了解阶段 分析阶段 决策阶段 证券投资的原则与方法 原则：收益与风险最佳组合原则 理智投资原则 分散投资原则 自有剩余资金投资原则 能力充实原则 方法：宏观经济面分析法 证券基本面分析法 证券技术面分析法 证券组合管理分析法 证券工具 学习目的： 1、弄明白证券工具的定义与分类 2、弄明白证券工具的特征及其类型 3、掌握股票，债券的基本特征与分类 债券概述 债券的基本概念： 债券是政府，金融机构，工商企业直接向社会投资者发行并且承诺以按时支付一定利息为前提偿还本金的债权与债务凭证。 债券的基本特征：安全性 收益性 流动性 期限性 价格变动的平缓性 债券的分类：国债 金融债 公司债；长期债 中期债 短期债 股票概述 股票的基本概念： 股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并且对公司拥有相应的财产所有权证书。 债券的基本特征：永久性 收益性 流动性 不可偿还性 参与性 价格变动常常幅度巨大性 风险性 股票的分类：普通股 优先股；绩优蓝筹股 绩差股 垃圾股等 证券投资基金概述 证券投资基金的基本概念： 证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。是由基金管理公司或其他发起人向投资者发行受益凭证，将大众手里的零散资金集中起来形成独立资产，交由专家运作，投资者按比例享受投资收益并且承担风险。 证券投资基金的基本特征：集合理财 组合投资，分散风险 专家理财 证券投资基金的分类：封闭基金 开放基金；封闭基金有一定额度与存续期，交易价格由买卖双方竞价确定；开放基金则无规模限制，也无存续期，交易价格由上一交易日收盘后的基金净值决定。 4、证券投资基金的参与者：基金持有人 基金发起人 基金管理者与托管人 金融衍生工具概述 金融衍生工具的基本概念： 金融衍生工具是与金融基础产品相对应的一个概念。 2、金融衍生工具的基本特征： 跨期性 杠杆性 联动性 不确定性或高风险性 金融衍生工具的分类：期权类产品的衍生工具，包括股票期货、股票期权、股指期货等；货币衍生工具，如货币期货、货币期权、远期外汇合约等；利率衍生工具等 证券发行市场 学习目的： 1、弄明白证券市场的概念、本质与功能 2、弄明白股票发行市场的相关概念 3、了解债券与证券投资基金发行市场的相关概念 证券市场概述 、证券市场的基本概念 证券市场是股票、债券、证券投资基金等有价证券及其衍生品发行、流通和与其相适应的组织与管理方式的总和。筹资与投资功能 资本定价功能 2、证券市场的特征：证券市场的交易对象是股票、债券、证券投资基金及其衍生品；证券市场上的股票、债券具有多重职能，用以融资、投资、保值等；股票等的交易价格由多重因素决定；证