大连商品交易所新交易指令使用说明.docVIP

大连商品交易所新交易指令使用说明 ? 一、跨期套利交易指令 1．适用跨期套利交易指令的合约 可使用跨期套利交易指令的合约由交易所指定，投资者不能自定义跨期套利交易合约。 2．跨期套利交易代码 交易所交易系统用“SP”表示跨期套利交易，后缀一个近月合约和一个远月合约，表示跨期套利交易指令适用的合约。 例1．SP c0707c0709，表示玉米c0707合约和c0709合约可使用套利交易指令进行跨期套利交易。 3．跨期套利交易含义 跨期套利交易是指买进（卖出）近月合约，同时卖出（买入）同品种相等数量的远月合约。 例2．投资者申报SP c0707c0709买委托，表示买进c0707合约，同时卖出相等数量的c0709合约；若投资者申报SP c0707c0709卖委托，表示卖出c0707合约，同时买进相等数量的c0709合约。 4．跨期套利交易最小变动价位 跨期套利交易最小变动价位与其合约规定最小变动价位一致。 豆一、豆粕和玉米跨期套利交易最小变动价位为1元/吨，豆油跨期套利交易最小变动价位为2元/吨。 5．跨期套利交易指令有效报价范围 跨期套利交易指令有效报价下限：近月合约跌停板价－同品种远月合约涨停板价 跨期套利交易指令有效报价上限：近月合约涨停板价－同品种远月合约跌停板价 例3．?c0707合约涨停板价和跌停板价分别为1664元/吨和1536元/吨，c0709合约涨停板价和跌停板价分别为1716元/吨和1584元/吨。 SP c0707c0709买卖委托有效报价范围为：－180元/吨至80元/吨，即c0707合约跌停板价1536元/吨－c0709合约涨停板价1716元/吨, c0707合约涨停板价1664元/吨－c0709合约跌停板价1584元/吨。 6．跨期套利交易指令每笔有效委托数量 跨期套利交易指令每笔有效委托数量与其合约规定每笔有效委托数量相同。 豆一、豆粕、豆油和玉米跨期套利交易指令每笔有效委托数量为1手的整数倍数。豆一、豆粕和豆油跨期套利交易指令每笔有效委托数量最大不可超过1000手，玉米跨期套利交易指令每笔有效委托数量最大不可超过2000手。 7．跨期套利交易指令报入形式 （1）跨期套利交易指令必须以价差形式报入交易所系统，不必对跨期套利交易指令各成份合约单独进行委托报价。 例4．某投资者认为c0707合约与c0709合约价差将会超过－100元/吨，则可申报SP c0707c0709买委托，价格为－100元/吨，不必单独给出c0707合约申买价和c0709合约申卖价。 （2）跨期套利交易指令既可用于开仓，也可用于平仓。若投资者在任一成分合约无持仓，则不能申报跨期套利交易平仓指令。 8．跨期套利交易指令成交形式 （1）跨期套利交易指令各成份合约按规定比例同时成交； （2）各成份合约成交价之差不劣于报入的价差； （3）成交结果计入各成份合约持仓量和成交量。 例5．某投资者以－100元/吨的价格，报入8手SP c0707c0709买委托，成交3手。根据交易系统定价原则，c0707合约以1588元/吨建立3手买持仓，同时c0709合约以1688元/吨建立3手卖持仓。 9．跨期套利交易指令有效委托时间 跨期套利交易指令只能在连续交易期间申报，开盘集合竞价阶段不能申报跨期套利交易指令。 二、市价指令 1．市价指令定义 市价指令是以委托方向的停板价格参与交易的指令。 买市价指令就是以涨停板价为委托价的买限价指令；卖市价指令就是以跌停板价为委托价的卖限价指令。 例6．a0805合约涨停板价为3328元/吨，前一成交价为3118元/吨，卖申报价为3228元/吨，委托量为8手。 如果投资者在该合约上报入29手买市价委托，则成交8手，成交价为3228元/吨，即涨停板价3328元/吨、前一成交价为3118元/吨、卖委托价3228元/吨三者居中的价格。剩余21手以涨停板价3328元/吨挂盘。 2．市价指令有效委托时间 市价指令有效委托时间为集合竞价申报和连续交易期间，在其他交易时段，投资者不得委托和撤销市价指令。 注：这里市价指令是指无特殊属性的市价指令。 三、市价（或限价）止损（盈）指令 1．市价（或限价）止损（盈）指令定义 市价（或限价）止损（盈）指令是指当市场最新价触及投资者预先设定止损价（或止盈价）时，指令立即转为市价指令（或限价指令）。 2．限价止损（盈）指令中限价含义 （1）限价止损（盈）指令中的限价，是指该指令转为限价指令时的委托价； （2）买限价止损（盈）指令中的限价必须大于等于止损价（或止盈价），且小于等于对应合约的涨停板价； （3）卖限价止损（盈）指令中的限价必须小于等于止损价（或止盈价），且大于等于对应合约的跌停板价。 例7．y0805合约涨停板价和跌停板价分别为8078元/吨和7458元/吨。投资者将y0805