4.2012年第期保代培训记录之四--主板IPO法律部分.docVIP

2012年第二期保荐代表人培训记录之四 IPO审核的相关问题 处长 段涛 时间：2012年6月28日 地点：上海 注：本节培训与第一期培训内容总体差异不大，新增内容部分已标黄，供参考。 一、主要法律依据 证券法 公司法 首次公开发行股票并上市管理办法 信息披露相关准则、编报规则 法律适用意见 合法合规经营的相关法律、法规、产业政策等 二、基本发行条件审核36条 1、主体资格 股份有限公司：依法成立和合法存续 持续经营时间：3年以上 注册资本：足额缴纳 主要资产：产权清晰、财产权转移手续 生产经营：合法合规 主要业务与经营范围：3年未发生重大变化，连续性、稳定性、可比性 股权结构：清晰、稳定、规范 2、独立性 业务体系：完整 经营能力：独立 具体要求：资产完整，人员独立，财务独立，机构独立，业务独立 不存在其他缺陷 时间要求：报告期，还是申报时点 推动整体上市，规范关联交易、解决同业竞争，对于独立性要求比较严 同业竞争：曾被追问究竟是强调同业还是竞争？是否相关业务都要进来？审核理念认为只要是相同、相似业务，就存在（或潜在）商业机会的竞争。发行人直系亲属，拥有的相同、相似、上下游资产业务必须整合进来。旁系亲属的情况，要从资产来源，渠道的重合性等来进行判断，而且鉴于中国的家族控制人文，一般都要求整合，同时相关整合做为同一控制下合并来对待。 关联交易：首先要求资产的完整性，从源头