2015中级金讲义--第五章3.docVIP

第五章 投资银行业务与经营 　　3.兼并收购 　　企业的并购是经济发展中产业重组以促进效率和竞争的需要。 　　并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。 　　投资银行从事兼并收购业务的价值在于他们创造了一个迅速、流动性强的并购市场。 　　4.基金管理 　　(1)投行可以发起设立基金; 　　(2)投行可以是基金的管理者管理基金; 　　(3)投行还可以是基金的承销人，为基金的发行提供金融服务。 　　5.风险投资 　　一般商业银行和普通投资者不愿意投资风险投资领域。 　　(1)投行可采用私募的方式为这些企业募集资本; 　　(2)对于某些潜力巨大的企业也进行直接投资，成为其股东; 　　(3)投行更多的是设立“风险基金”或“创业基金”对这类企业投资。 　　6.项目融资 　　项目融资主要是以项目本身的效益和项目的资产与现金流量为支持的融资方式。 　　投资银行在项目融资中的主要工作是：项目的可行性与风险的全面评估;确定项目的资金来源、承担的风险、筹措成本;估计项目投产后的成本超支及项目完工后的投产风险和经营风险;通过贷款人或从第三方获得承诺，转移或减少项目风险;以项目融资专家的身份充当领头谈判人，在设计项目融资方案中起关键作用。 　　7.金融衍生产品创新与交易 　　投资银行在金融衍生产品创新与交易中的角色： 　　(1)创造衍生品(期货、期权和互换等三类)，即金融创新; 　　(