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从私募基金与非法集资的区别 看处置非法集资流程 河北新业律师事务所 高国菲 2016年11月6日下午于石家庄会堂 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 目 录 二、民众如何防范非法集资 一、私募基金与非法集资的区别 三、处置非法集资情况汇总 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 私募投资基金（以下简称私募基金），是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。 --《私募投资基金监督管理暂行办法》 （一）私募基金概述 一、私募基金与非法集资的区别 1.合格投资者的概念 达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定的单位和个人。 一、私募基金与非法集资的区别 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 一、私募基金与非法集资的区别 金融资产： 银行存款 股 票 债 券 基金份额 资产管理计划 银行理财产品 信托计划 保险产品 期货权益 2.当然合格投资者 一、私募基金与非法集资的区别 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 （2）严格限制募集方式： 不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介 合伙型、有限责任公司型基金投资者累计不得超过５０人， 契约型、股份公司基金投资者累计不得超过２００人。 （1）严格限制投资者人数： 一、私募基金与非法集资的区别 3、私募基金的募集方式：私募基金应当以非公开方式向投资者募集资金，不得公开或变相公开募集 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或间接投资于私募基金，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。 投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者，且基金份额受让后投资者人数应当符合相关法律规定的特定数量。 穿透计算的情形 一、私募基金与非法集资的区别 4、募集流程 一、私募基金与非法集资的区别 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 一、私募基金与非法集资的区别 私募基金是否能够保底保收益？ 私募基金管理人、私募基金募集机构，不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益 私募基金是否必须托管？ 除基金合同另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管，基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。 5、需要注意的问题 一、私募基金与非法集资的区别 名称 内容 私募基金 非法集资 1、组织形式 公司制、合伙制契约型等，有股东会或合伙人大会、董事会、监事会、投资决策委员会和风险管理委员会等组织和机构。委托合格私募基金管理公司投资运营 一般没有这些组织和机构，通常是组织者加网头再加集资人，属于上线发展下线组织机构。 2、募集对象 只能面向特定对象募集，包括合格的机构投资者和合格的自然人投资者 通常向社会公众即社会不特定对象吸收资金，没有合格标准，不做人数限制，涉及人数众多。 3、募集方式 只能以非公开方式募集，通常由基金管理人与特定投资者进行个别协商 通常通过媒体、推介会、传单、手机短信、传销等方式进行公开宣传，特别是组织者发展网头，网头发展同事、朋友、亲属等，以吸收公众资金。 一、私募基金与非法集资的区别 名称 内容 私募基金 非法集资 4、基金管理方式 除基金合同明确约定外，私募基金应有商业银行进行托管，由基金管理公司按照基金出资人事先约定的投资规则管理 则通常是通过网头把钱汇入非法集资组织者的私人账户，任由组织者个人处置，分配甚至挥霍。 5、认购金额限制 合格投资人私募基金份额认购金额均在百万级别 不限制认购金额 6资金运作方式 投资期限一般较长，属于中长期投资的资本运作 一般没有投资项目，使用资金通常以月、季、半年、一年为期 7获利方式 不得承诺保本或给予固定回报，出资人要自负盈亏 通常以高息、返点等作为诱饵，承诺在一定期限内还本付息或给予固定回报 １、对照银行贷款利率和普通金融产品的回报率是否过高。多数情况下明显偏高的投资回报很可能就是投资陷阱。广大投资者和居民一定要增强分辨能力，不要相信“免费的午餐”。 ２、通过政府网站查询相关企业是不是经过国家批准的合法的上市公司、是不是可以发行公司股票、债券、国家规定的股权交易场所等，如果不具备发行、销售股票、出售金融产品以及