请问什么是银行的监管资本与经济资本.docVIP

请问什么是银行的监管资本和经济资本，他们的区别又是什么？编者按：从1998年第一版的巴塞尔资本协议（文中简称“旧协议”），到2004年6月最后公布的巴塞尔新资本协议（文中简称“新协议”）对银行最直接的监管要求就是资本充足比率，即资本约束业务发展的要求。通过新旧协议的发展，带动了国际银行业资本管理的发展和银行自身加强资本管理的愿望。本文认为，法定资本管理是中国银行业当前实事求是的选择，经济资本管理是未来共同奋斗的目标。 法定资本是指符合监管当局对合格资本法规定义的银行发行的合格资本工具，包括：核心资本，股东权益、公开储备；附加资本，未公开储备、重估储备、一般准备金、合成债务资本工具、次级定期债务；扣除商誉、对附属银行和金融机构的投资，且该资本数额必须达到监管当局的最低要求。 经济资本指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额。经济资本＝风险资本＋商誉。如果没有购买外来收益计划，经济资本和风险资本的差别可以忽略。而风险资本是指抵补一定时间段内，给定置信区间内资产和其他头寸价值的潜在损失金额，即指能够令损失超过资本的概率小于一定水平的资本要求。 本文所讨论的法定资本指旧协议和新协议标准法的资本要求，而经济资本将包含新协议内部评级法的资本要求。一、巴塞尔新资本协议对银行资本管理的要求法定资本的计算是按照监管机构设置的参数进行对照计算，无法反映银行资产的风险特点，虽然新协议的标准法在这方面有较大的改善，但是其对风险的敏感度还是较低。经济资本的计算是以内部评级法为基础，大大提高了风险敏感度。 1、增加资本要求对银行风险管理水平的敏感性。经济资本将会根据复杂程度不同、风险敏感性不同的风险资产进行不同的计算，银行可以根据各自资产和业务的复杂程度进行选择。在资本要求上给予使用较复杂方法的银行，且其资产质量良好的银行一定的优惠，以此鼓励银行提高风险测量和管理水平。 2、增加资本要求对操作风险的敏感性。把操作风险的资本要求从以往信用风险和市场风险的资本要求中剥离出来，新增了操作风险经济资本的计算方法。这一处理将促使银行重新审视过去被视为“无风险”而快速发展的业务，并更加准确地核算有关业务的风险资本占用。 3、增加了资本要求对各种风险因素的敏感性。经济资本计算吸收了风险管理技术进步的成果，适应风险管理发展的趋势。如通过风险因素PD／LGD／EAD测算预期损失EL／非预期损失UL的方法；允许银行选择用内部违约经验与外部数据配对或统计模型技术预测风险因素；认可风险缓解手段更加多样化，承认信用风险衍生工具、非经合组织国家中央政府债券和担保的风险资本减免作用。二、法定资本与经济资本对银行管理的不同要求根据对法定资本和经济资本的描述，我们可以发现两者之间在计算方法和对风险的敏感度方面有较大差距，而这种表面的差距背后隐含着对银行的不同管理要求。1、法定资本管理与经济资本管理对银行管理流程有不同的要求 经济资本管理要求银行能够用量化技术比较精确地测算现有资产将来一段时间内的非预期损失大小，并据此衡量业务的风险成本和股东价值增值能力。相应的风险衡量、监督和控制方法也要细分到客户评级和授信条件评级两维评级、客户的违约可能性（PD）、授信工具的违约损失率（LGD）和贷款交易的违约敞口（EAD）三个关键风险因素，以及这些风险因素综合作用的结果预期损失和非预期损失。在借助这些量化工具进行贷款决策前，银行管理层要先确定本银行可接受的客户违约率上限、授信业务经风险调整回报（RAROC）的下限。如果整体资产经营结果不能产生正的经济利润，股东价值增值难以达到，银行就需要通过降低客户违约率、违约损失率和违约敞口偏离预期水平的幅度设法降低经济资本成本。如果银行无法降低经济资本成本，就要能够增加业务的净收益，否则将达不到股东价值增值目的。 而法定资本（现行协议下）的管理在精细程度上没有经济资本要求高，风险衡量和控制同在贷款分类一个维度进行。业务的风险差异评估可以不用细化到万分位（新协议内部法最低PD是0．03％），风险权重按监管当局的标准只分为四档：0％、10％、50％和100％（或新协议标准法按外部资信评级对应五档：0％、20％、50％、100％和150％），这比由PD、LGD和EAD决定的风险权重要简单得多，在资本成本核算上也就相应简单得多。这样，授信决策只要在分出“好”、“坏”两种贷款的基础上就可以进行。 2、法定资本管理与经济资本管理对银行管理体制有不同的要求 经济资本的作用是帮助银行达到股东价值增值和计算经风险调整绩效的目的。在经济资本管理目标下，银行为保证风险管理过程的有效性和各种模型工具得到合理使用，需建立相应的风险管理组织、业务流