净稳定资金率教程分析.ppt

* * * 净稳定资金率讲解 中国证监会机构监管部 汪锦岭 2014年3月 净稳定资金率计算表填报说明 第二部分 第一部分 净稳定资金率的基本原理 主要内容 一、净稳定资金率出台的背景 2008年金融危机的教训 2008年金融危机的一个重要原因，是危机前资金面宽松，金融机构大量借入短期资金投资于流动性不足的资产。 一旦金融市场出现逆转，短期融资渠道无法持续，潜在的流动性风险演化成真实的流动性危机 国际金融监管组织加强了流动性风险监管 事实表明，此前面向金融机构的资本监管制度难以有效防范流动性风险 2010年巴塞尔协议III提出了流动性覆盖率、净稳定资金率两个监管指标。前者要求金融机构有充足的现金储备以应对短期流动性压力，后者要求金融机构保持合理的资产负债结构，从中长期的角度提升经营的稳健性 近年来，我国证券业的资产负债期限错配程度不断上升 二、净稳定资金率的基本概念 净稳定资金率 = 可用稳定资金 / 所需稳定资金 可用稳定资金 金融机构的各项资金来源中（负债、股东投入等），有多少在出现外部流动性压力的情况下，仍能维持长期可用（持续使用一年以上）？ 所需稳定资金 为了确保在出现外部流动性压力的情况下金融机构仍能持续运营，金融机构需要有多少长期稳定资金，以便和其业务结构和业务规模相匹配？ 监管要求 要求可用稳定资金超过所需稳定资金 即净稳定资金率 ≥ 100% 三、净稳定资金率