白糖期货套期保值-郑州商品交易所.docVIP

目 录 一、白糖期货套期保值的意义 2 二、套期保值理论 5 （一）套期保值概念 5 （二）套期保值原理 5 （三）套期保值与基差的关系 6 （四）套期保值的类型 10 三、企业套期保值应注意的问题 12 （一）管理原则 12 （二）套期保值操作技巧 14 四、白糖期货套期保值指引 15 （一）卖期保值操作 15 （二）卖期保值实物交割 20 （三）买期保值操作 24 （四）买期保值实物交割 28 五、套期保值理念 31 （一）以保值的目的来计划，以投机的眼光来操作 31 （二）以平仓为主，交割为辅 33 （三）客观公正评价套保效果 34 （四）重视规则 35 （五）严格帐户管理 36 （六）灵活运用套期保值头寸 37 六、企业开展套期保值的内控管理 40 （一）套期保值交易程序 40 （二）监督管理 42 附件： 44 郑州商品交易所套期保值管理办法 44 一、白糖期货套期保值的意义 市场经济在其运行过程不可避免地存在着商品价格波动的风险，影响企业生产和经营的正常运行，使企业的生产和经营无法事先确定成本，锁住利润。而商品价格波动风险不象一般商业风险可以通过向保险公司投保的方式转移出来，如何转移商品价格风险就成为企业在市场竞争中必须解决的问题。 套期保值交易为企业解决上述问题提供了很好的途径。白糖期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企业