基于中國股票市场数据的CAPM模型检验.docVIP

第 PAGE 1页/共 NUMPAGES 10页 基于中国股票市场数据的CAPM模型检验 一、模型说明： 知CAPM模型如下： 其中为某一支股票或者股票组合的收益率，为市场组合的收益率，为无风险利率，为其期望值，为此该股票或股票组合相对于市场组合的风险程度。 二、样本选择： 样本数据来源于上海证券交易所提供的上证统计月报 股票数据来源：上海证券交易所官网-上证统计月报 HYPERLINK /sseportal/ps/zhs/yjcb/sztjyb.shtml /sseportal/ps/zhs/yjcb/sztjyb.shtml，从2011年2月至2012年2月，一共13个月份的数据 股票数据来源：上海证券交易所官网-上证统计月报 HYPERLINK /sseportal/ps/zhs/yjcb/sztjyb.shtml /sseportal/ps/zhs/yjcb/sztjyb.shtml 由于是个人调查且时间仓促，加之部分年报有加密措施无法直接复制数据，所以为了减轻工作量，抽取样本的时间和数目都较少，因此误差极大，仅作为学习实践，结果准确度不能保证。 1、市场组合 选用上证综指（涵盖所有上海交易所上市股票）每月的收盘价计算市场组合的收益率。 2、单只股票 从上证A股中采用等距（以股票交易代码600000~601999为序号，间隔距离为200）抽样法选取10支股票，以其