公司理财罗斯版-财务报表分析.pptVIP

第三章 知识点 现金的来源与应用(不讲) 财务报表分析方法 传统财务比率指标的含义、计算、应用及其关系 市价比率的含义、计算及其关系 杜邦财务分析体系的核心指标、公式及其缺陷 3.1 现金的来源与应用（不讲） 资产账户的增加、负债或权益的减少是现金应用 资产账户的减少、负债或权益的增加是现金来源 关键：理解什么事项导致了现金的变动。 3.2.1 同比财务报表 同比资产负债表 将全部账户换算成总资产的百分比 同比损益表 将所有排列项换算成销售额的百分比 3.2.2 同基年财务分析（趋势分析） 选定某年为基期，计算该基期后每一期相对于基期的比率。 3.3 比率分析 当我们考察每个比率时，问自己： 该比率如何计算？ 该比率欲图度量什么？ 度量单位是什么? 其取值表明了什么？ 我们如何改善这家公司的比率？ 知识点1 ：短期偿债能力（或流动性）比率 短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用流动资产。 （1）流动比率 计算公式：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 度量什么：反映企业偿付流动负债的能力 标准值：2：1 分析： （1）指标高，表明公司具有较高的流动性，但流动资产利用不充分。 （2）不同行业的流动比率，通常有明显差异，营业周期越短的行业，合理的流动比率越低，否则将占用更多的现金，而不能流转。 （3）容易操纵，有局限性（短期性）：如借入