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投资学考试大纲 第一讲、证券投资原理 证券投资的概念：是投资主体用货币资金买卖股票、债券、投资基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取一定收益的行为和过程。（它属于间接投资，将资金投入到有价证券中，以取得预期收益。） 投资者的素质要求（简述题） 学习能力：优秀的投资者都是学习能力很强的人，他们不仅要学习投资的理论和方法，掌握具体的操作策略，而且还要学习和理解市场上的各种制度规则，掌握竞争搏弈的技巧，并且能够在实战中加以灵活运用。这是投资者投身证券市场，获得投资成功的基础。 经验：中国有句古话“读万卷书不如行万里路”，知之、行之才能得之。投资者要想在证券市场上生存下来，就需要不断总结经验。这是投资成功的前提。 独立思考：成熟的投资者通常非常理性，不人云亦云，他们具有正确的思维模式，把握投资者容易忽视的机会。因此，独立思考、特立独行有时也是投资成功的原因之一。 果断力：证券市场上行情瞬息万变，机会稍纵即逝，投资者无论是选择买进还是卖出股票，都应该当机立断，果断采取行动；切忌犹犹豫豫，谨小慎微，担惊受怕，不敢决策。当市场整体趋势向好时，要大胆买进，耐心持有；当市场趋势转弱时，即使有所亏损，也要坚决卖出。果断力是一种决策能力，它通常是由人的个性和心理特征决定的。 心态：证券市场的走势波浪起伏，循环往复，有高潮也有低潮，有高峰也有谷底。投资者要沈着镇静，要在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。越是在股市的突变时刻，越要保持良好的心态，保持理性的思考。这是决定投资成功的关键素质。 忍耐力：市场中永远都不缺少机会，即使在熊市时也有股价翻番的黑马。有很多投资者都曾经选中过黑马，但很少看见投资者能骑稳黑马的，大部分投资者在稍有获利时就早早卖出，即赚钱的股票卖得太早，而赔钱的股票却拿得太久。忍耐可以使投资者抵御诱惑和贪婪，战胜犹豫和恐惧，成为一名合格的投资者。 证券投资的过程： 筹集投资所需要的资金：筹集资金是投资过程的起始阶段。它是把资金从供给方或闲置者的手中吸收过来，聚集在一起，以供投资者使用的过程。就个人投资者而言，用于证券投资的资金通常来自于收入超出支出的盈余部分，即储蓄。故储蓄的积累是个人投资者筹集资金的主要方式。 评估风险和收益：证券投资是一种高风险的经济活动，投资者要获取收益就要承担相应的风险。根据投资者对风险的不同态度，可以把投资者分为风险回避型、风险中立型、风险偏好型三种。投资者应根据自己的资金实力、职业特点、年龄大小、性格特征等来衡量自己能够承担多大的风险，确定自己的风险偏好，然后再决定投入多少资金，并选择投资对象和投资策略。 进行证券分析：证券分析是投资者在众多的投资对象中筛选所要投资的证券种类。一般来说，债券风险较小，股票的风险较大，但股票收益高于债券。衍生工具风险最大，一般适合专业投资者购买。基金由于是由专家运作和管理的，因而风险相对来说较小，缺乏投资知识和经验的投资者可以选择基金进行投资。投资者在进行证券分析时应广泛收集资料，利用各种金融杂志、报刊、电视等媒体收集市场信息，新入市者也可以参考有经验的专家的建议，进行证券分析和判断。 选择具体的投资品种：投资者确定投资哪一种证券，并对其进行基本面的分析。投资者应先对宏观经济形势进行分析和预测，然后对该种证券所处行业的发展趋势作出估计，最后再对该上市公司的情况进行全面了解和判断。投资者要重点分析上市公司的财务状况、公司治理结构、股东变化、产品和市场情况，还要评估公司证券的内在价值和投资风险，在此基础上作出选择。 掌握证券交易的操作技术：投资者要熟悉证券发行和交易的知识，掌握证券交易的方式和程序，熟悉交易术语。投资者需要了解一级市场和二级市场的交易机制、交易种类、交易规则及券商经纪业务，严格遵守交易中的委托买卖、电脑撮合、清算和交割、费用收取、过户等一系列程序和要求，以确保自己证券买卖行为的顺利完成 制定投资策略：投资者要进行技术分析，选择买卖时机，确定投资策略。投资者首先要区分是做短线、中线还是长线，选择相应技术分析方法；其次是要根据手中的资源确定是集中投资还是分散投资；再次要根据风险偏好，设计投资组合结构；最后根据环境变化，及时调整投资策略。在投资实践中也可以按以下方法进行投资决策，一是自上而下法，即从资产分配开始，先决定投资组合的比例然后再选择具体的证券，二是自下而上法，即先从购买有价值的股票开始，在此基础上再分配自己的资产，构建有效的投资组合。 什么是证券投机，证券投机与证券投资的区别（P7） 证券投机是指在市场上短期内多次买进卖出证券，以赚取差价的行为。 投机与投资的区别：（简述题） A从行为和动机上区分。投资者购买证券是为了获得证券本身今后所能给予的回报，如利息、股息、红利或长期资本利得。投机者购买证券是为了再出售，从中赚取差价。 b.从持股时间上区分。投资