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金融学知识概览 货币概述 货币的定义：货币是从商品世界中分离出来的固定充当一般等价物的特殊商品 货币充当一般等价物的特征：货币是表现一切商品价值的工具、货币具有直接同一切商品相交换的能力 货币职能： 价值尺度：以价格形态表现和衡量商品价值(最基本、最重要) 流通手段：充当商品交换的媒介（最基本） 支付手段：货币作为价值的独立形态进行单方面的转移 贮藏手段：货币购买力的“暂歇” 世界货币：货币超越国界发挥一般等价物的作用 劣币驱逐良币：指当一个国家同时流通两种实际价值不同而面额相同的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场的现象 货币层次的划分： 根据流动性，中国金融学会的划分意见是： M0=现金 M1=M0+城乡结算户存款+机关团体活期存款+部队活期存款 M2=M1+城乡储蓄存款+企业单位定期存款 M3=M2+全部银行存款 二 信用、利息与利率 信用的含义：经济学意义上的信用是以借贷为特征，以还本付息为前提，体现着特定的经济关系的经济行为 信用的特征： 信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金 信用资金的借贷以还本付息为条件 信用关系以相互信任为基础 借贷行为以收益最大化为目标 信用资金具有特殊的运动形式 信用的表现形式：商业信用、银行信用(商业信用基础上发展起来的、更高层次的信用)、国家信用、消费信用（赊销、分期付款、消费贷款）、国际信用 信用风险：指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，是金融风险的主要类型，具有客观性、传染性、可控性和周期性的特点 几种典型信用工具： 1、票据（具有不可争辩性、设权性、要式性、流通转让性） （1)商业票据：以信用形式出售商品的债权人，为了保证自己的债权能够实现，所掌握的一种书面凭证 （2）银行票据：银行签发的，由其在见票时支付一定的金额给收款人或持票人的票据 （3）支票：银行的存款人签发的，委托存款银行在见票时无条件支付一定的金额给收款人或持票人的票据 2、信用证：是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。 3、信用卡：是银行或专业公司对具有一定信用的顾客（或消费者）所发行的一种赋予信用的证书。 5、股票 股票是股份公司为筹集资金而发给投资者的入股凭证。 6、债权 债权是债务人向债权人承诺在指定日期偿还本金并支付利息的有价证券。 信用工具的价格： 股票价格 股票价格=预期股息收入／市场利率 债券的价格 债券发行价格=债券票面价格+（-）票面溢价（票面折价） 债券转让价格=债券票面金额×(1+票面利率×实际持有期限) 几种利率的计算： 按计算期限不同，利率分为年利率、月利率和日利率三种 年利率=12×月利率=365×日利率 按计算方法不同，利率分为单利和复利两种 单利：I=P(1+iN) I为按单利计算的利息额，P为本金，i为利率，N为借贷期限 复利：F=P(I+i)^N(F为终值,其他同上） P=F/[(1+i)^N](P为现值，其他同上） 按性质不同，利率又分名义利率与实际利率 R=（r-p)/(1+p) R为实际利率，r为名义利率，p为通货膨胀率 按管理方式不同，利率可分为固定利率和浮动利率 按形成的方式不同，利率可分为官方利率和市场利率 按市场层次不同，利率可分为一级市场利率与二级市场利率 按信用形式不同，利率可分为拆借利率与国债利率 按所处的地位不同，利率可分为基准利率和市场其他利率 利率的决定因素：资金供求、平均利率、借贷期限、预期价格、银行费用、国家宏观经济政策 利率的经济杠杆功能： 宏观调节功能：积累资金、调节宏观经济 微观调节功能：激励功能、约束功能 利率市场化：是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平 三 金融市场 金融市场的概念：金融市场是买卖金融工具以融通资金的场所或机制 金融市场的构成要素： 交易主体：金融市场的参与者（可同时为需求者与供应者） 交易对象：货币资金 交易工具：以书面形式发型和流通的、借以保证债权债务双方权利和责任的信用凭证 交易价格：资金价格（利息)、证券价格（股票价格和债券价格）、外汇价格（一国货币兑换成别国货币的比率）、黄金价格 金融市场的功能：资本积累功能、资源配置功能、调节经济功能、反映经济的功能 货币市场： 短期借贷市场：一年以内、风险低、流动性高，以机构为主，以无形市场为主 同业拆借市场：指金融机构之间进行临时性资金头寸调济的市场，大多为1-5天，隔夜为夜拆、隔日为日拆，比较有名的同业拆借利率为LIBOR（伦敦银行业同业短期资金成本） 商业票据市场：商业票据承兑