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财务报表分析 600114——东睦新材料集团股份有限公司 姓名：李金典 学号：1104420914 班级：11级注会六班 系别：工商管理系 2012年度东睦新材料集团股份有限公司财务分析 一、公司基本情况介绍 东睦新材料集团股份有限公司是由原宁波东睦粉末冶金有限公司改制而成的，第一家在国内上市的外资控股公司。公司注册资本19,550万元，其中日本国睦特殊金属工业株式会社持有公司33.34%的股份。 东睦新材料集团股份有限公司是目前国内最大的粉末冶金机械零件制造企业之一，是“国家重点高新企业”。公司目前拥有八家控股子公司或全资子公司，2010年末公司的净资产6.77亿元人民币，总资产超过14.0亿元人民币，总产能超过45,000吨/年。产品广泛应用于轿车、摩托车、冰箱和空调压缩机、电动工具、家用电器等行业，其中部分产品出口到美国、日本和欧洲等国家和地区。 公司具有五十多年的粉末冶金专业生产经验，拥有包括CNC成形压机在内的一整套国际先进的粉末冶金生产设备和技术；同时，公司十分重视科技进步和新产品开发，建立了“宁波粉末冶金工程技术中心（省级）”和“宁波市区模具中心”，能自制各种粉末冶金模具，生产各种粉末冶金零件。 粉末冶金制品、专用设备、工装模具及原辅材料的生产销售和技术咨询服务;自有房屋出租。主要产品为摩托车、空调压缩机、冰箱压缩机、电动工具和轿车等粉末冶金零件。 基于目前节能减排的形势,各主要国际汽车零部件企业纷纷推出用于汽车节能减排的产品,近年公司致力于开发的汽车 VVT、VCT、变量泵等应用的高端粉末冶金新产品,已逐步量产,这些产品将成为公司新的增长点。 产品 主营收入 所占比重 主营成本 所占比重 毛利率 制造业 944,085,447.80 97% 714,961,260.22 98% 24.27 商业875,692.45 0.8% 1,286,290.47 0.1% -46.89 由该公司营业收入构成分析表可以看出：该企业制造也的获利空间大，毛利率有百分之24.27. 商业的获利率低 毛利率为—46.89 本公司应该调节企业在商业方面的产品结构。 财务报表基本数据分析 （一）东睦股份有限公司财务报表基本数据 为了从整体上了解东睦新材料集团股份有限公司（以下简称东睦股份）这两年的整体财务状况，从利润表、资产负债表和先进流量表中选取了2010年度至2012年度一些重要数据作为分析对象。 东睦股份有限公司财务报表基本数据分析表 （万元） 项 目 2012年 2011年 2010年 营业收入 96,943.60 100,410.00 91,613.80 营业利润 4,658.15 8,313.76 6,661.67 净利润 4,336.86 7,023.47 5,617.31 经营活动现金净流量 4,839.62 18,195.00 16,343.20 现金及现金等价物净增加额 2,625.43 -850.50 -119.30 每股收益 0.30 0.24 0.19 总资产 164,021.00 160,184.00 150,686.00 流动资产 65,346.70 62,232.70 61,814.30 其中：应收账款 24,211.40 22,200.90 21,603.90 应收票据 11,501.50 13,149.50 11,440.20 存货 15,163.80 16,677.50 16,149.40 流动负债 73,705.20 69,960.20 66,589.70 负债合计 87,953.10 76,068.00 73,127.60 股东权益 72,231.30 72,716.40 67,739.70 分析 1. 从收入利润方面分析 本公司属于零件制造企业，主要从事机械零件及其生产和销售，2012年，实现主营业务收入969亿，比上年同期减少0.86%。收入下降的原因是国家政策对房地产等产业的影响，可能会影响到家电产业，进而可能 影响公司制冷压缩机粉末冶金零件的销售；节能环保政策的导向，可能会促使有关产业减少铸 造等工艺产品的发展，进而扩大粉末冶金产品的应用领域；对汽车产业节能减排的规定，将会 推进汽车产业更多使用节能减排的新产品，进而扩大粉末冶金零件在汽车中的应用。与国内粉末冶金企业相比，公司在技术、生产规模、资金、品牌以及市场影响力等综合优势 比较明显，因此在国内粉末冶金零件的市场占有率较高，具有比较明显的优势。但因人力成本 上升