多样化投资对分散风险的作用分析.docVIP

案例：某公司面临甲乙两个相互独立的投资机会，这两个投资方案的投资额都在公司可用于投资的额度内。假设公司有300万元可用于投资。公司可以把这300万元全部投入到甲项目、全部投入到乙项目、或者分别投入到这两个项目。假设这两个项目的收益率、概率情况如下表。 项目 需要的投资额 可能结果 概率 甲 150万元 结果1 收益20% 结果2 收益-10% 0.5 0.5 乙 150万元 结果1 收益20% 结果2 收益-10% 0.5 0.5 根据题意，分析说明多元化对分散投资风险的作用。 解析： 1．300万元全部投入到甲项目可能的结果： 收益好：收益=300*20%*2=120万元， 概率0.5 收益差：收益=300*（-10%）*2=-60万元， 概率0.5 期望收益=120*0.5+（-60*0.5）=30万元 2．300万元全部投入到乙项目可能的结果： 收益好：收益=300*20%*2=120万元， 概率0.5 收益差：收益=300*（-10%）*2=-60万元，概率0.5 期望收益=120*0.5+（-60*0.5）=30万元 3．分别投入到这两个项目可能的结果： 甲好，乙好：收益=300*20%+300*20%=120万元，概率=0.25 甲好，乙差：收益=300*20%+300*（-10%）=30，概率=0.25 甲差，乙好：收益=300*（-10%）+300*20%=30，概率=0.25 甲差，乙差：收益=300*（-10%）+300*（-10%）=-60，概率=0.25 期望收益=120*0.25+30*0.5+（-60）*0.25=30万元 注意： 三种情况下期望收益一样，但在第三种情况下，亏损60万元（发生损失）的概率只有0.25，而前两种情况下，亏损60万元（发生损失）的概率是0.5。 它说明：多样化投资有效地分散了风险。但同时也使得获得最好收益的概率降低。