论P2P网贷平台的风险转移机制.doc

论P2P网贷平台的风险转移机制 摘要 2006年以来，P2P网络信贷作为微型金融领域的一项创新，以风险分散、门槛低、渠道成本低等特点成为我国企业以及个体所青睐的投融资渠道，并在2010年得到迅猛发展。然后在一阵短暂的高潮之后，P2P网络平台“跑路潮”频繁出现，问题聚焦在第三方跑路以及体现困难两大问题上，P2P网贷市场交易额增长速度开始放缓。缺少监管机构对准入的审核，缺乏征信体系，以及第三方对风险管控不严，成为我国P2P网贷机制的诟病，如何解决兑付危机，迎来网贷市场的新春是一直以来都在探讨的一个问题。 关键词：P2P网贷，风险，征信体系，监管 目 录 一、P2P网贷的定义 3 二、P2P网贷的风险 3 三、P2P网贷的风险转移 5  一、P2P网贷的定义 P2P网络借贷是目前发展十分迅速的互联网金融模式之一。P2P网贷（peer to peer lending）是指有资金，并且由投资意愿的个人，通过第三方平台，使用信用贷款的方式就资金贷给有借款需求的个人。其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，收入来源于账户管理以及服务。 P2P网贷从交易模式上主要分为三种模式，第一种是线下交易，一般P2P网站只提供交易信息，而交易手续以及交易程序都有信贷机构以及客户面对面开完成。第二种是承诺提供本金和利息垫付的P2P网站，一旦贷款发生违约风险，P2P网站承诺为出资人垫付本金，这也是目前市场上使用最为广泛的P2P交易模式。第三种是不承诺提供本金和利息垫付的P2P网站。 二、P2P网贷的风险 我国网贷平台从2006年开始，2011年发展进入快车道。2013年以来，随着互联网金融的蓬勃发展，P2P网络借贷平台进入极速发展期,以平均每天1到3个新平台的速度增长，截止到2014年第一季度，我国大大小小的P2P网贷平台已达到上千家，总规模已超过百亿，且仍以较快的速度在增长，其中广东、浙江、北京成为P2P网贷平台成交总额的前三甲。2014年11月19日，速途研究院出具了一份2014年10月P2P网贷市场分析报告。报告显示，2014年10月份，全国P2P网贷成交额达 281.36亿元，过亿成交量平台达到51家。受年底抽资的影响，投资人的投资意愿减弱，网贷成交额增长开始放缓。更由于接近年底，银行收紧放款、加紧催款，一些企业的资金链趋于紧张，P2P网贷平台即将迎来集体兑付的大考验。在优质资源向优质平台靠拢的趋势下，是否所有的P2P平台都能从容应对兑付的考验，答案必然是否定的。 2014年11月9日，贷帮网一笔1280万元的坏账率先引爆P2P网贷风险。日前，包括贷帮网、人人聚财在内的多家网贷平台被前海融资租赁（天津）有限公司的资金挪用拖下水，而贷帮网总裁尹飞更表示不为坏账兜底，成为P2P业内首家拒绝垫付的平台。而在速途研究院出具的2014年10月P2P网贷市场分析报告中，10月新增问题平台已达到35家，超过去年“跑路潮”的最高时期的32家的单月最高记录，本月问题平台主要是集中在“提现困难”与“跑路”现象。 P2P网贷风险何在？2014年《商业经济》第7期刊出一文《101家问题P2P网贷公司分析》。通过对2013年全年及2014年前5个月的101家问题P2P网贷公司进行的分析表明：我国P2P网贷公司还存在经营和技术风险、借助网贷平台进行诈骗或资金自融等问题，出现了卷款逃跑、逾期提现、倒闭等现象，致使投资者遭受巨大损失，对互联网金融也造成了负面影响。 事实上，我们已经能够看出，该行业从最初为小微企业提供便利贷款的朝阳行业逐渐出现变异，成为一个让人望而生畏的黑洞。总结来说，P2P网贷有以下风险： 第一，P2P网贷平台的进入门槛太低。作为第三方借贷平台，有两点尤为重要，一是信息的提供，二是风险的担保，透明的信息提供与良好的风险担保机制是进入行业的基本条件，从发生“跑路门” 的P2P网贷平台注册资本看，基本都在1000万至2000万，而且注册资本只是注册，只有到债务清算时，才代表“有限责任”，这种难以提供担保的网贷公司却能够轻松地进入市场，从而导致从业机构良莠不齐，发生兑付时引爆风险。 第二，征信系统缺失。同国外的征信系统相比较，国内的征信系统还在建立初期，缺乏类似于欧美的完善的个人信用认证体系。P2P网贷平台资金能否正常运转，在于借款人能否按时还本付息，借款人的按时还本付息能力却没有一个系统的评定机制。同时，央行的征信管理系统目前也并不允许网贷平台调用个人征信信息。这造成了P2P网贷的风险控制完全依赖于业务开办依赖自身的数据积累，或者来源于借贷款人提供的无法验证准确性以及可信度的信息。所以，对于大型的P2P网贷平台而言，其征信系统相对成熟，宜信公司的CEO唐宁曾说过，“竞争对手可以复制宜信，但是无法复制