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大连商品交易所－和讯网十大期货研发团队－华西期货 大豆期货分析报告 华西期货研发团队 决定市场强弱的不是人 而是市场本身 ——连豆与美豆之间的关联性研究 　　我国大豆年产量1600万吨左右，但每年消费量有5000多万吨，供需存在相当大的缺口，有70%以上依赖进口。美国是全球大豆最大的供应国，其生产量的变化对世界大豆市场产生较大影响。今年上半年中国自美国进口大豆1201.4万吨，占同期中国大豆进口总量的54.4%。豆一成交相对比较活跃，用豆一指数基本可以代表国内大豆的价格走向。 本文分别从相关性、协整关系和因果关系方面分析连豆与美豆两者之间的关联关系，试图从美豆的价格波动中寻求连豆价格的涨跌情况。 　　我们选取从2006年1月4日至2009年9月3日，美豆与连豆的价格指数的日度数据，数据来源于富远行情交易软件，剔除因国内外节假日的不同产生的部分缺省数据，共865个样本。（和讯财经原创） 　　一、相关性分析（和讯财经原创） 　 　　图1 连豆、美豆价格走势图（和讯财经原创） （和讯财经原创）（和讯财经原创）走势图上我们可以直观地看到美豆与连豆走势基本保持一致，在某些时间区域里，走向、强度有细微差别。通过计算（和讯财经原创）美豆与连豆的相关系数为0.92