第六章外汇期权交易概要.pptVIP

例：买入一个英镑看涨期权，X=1.6100 P=0.08；买入一个看跌期权，X=1.6000 P=0.10 分析： 最大损失：0.08+0.10=0.18； 右边的盈亏平衡点：1.6100+0.18=1.7900 左边的盈亏平衡点： 1.6000-0.18=1.5982 潜在的利润：当市场价大于1.7900或者市场价小于1.5982时，无限。 （2）卖出异价对敲 ：卖出到期日相同但和协议价不同的看涨期权和看跌期权。 通常看涨期权的协议价高于市场价，看跌期权的协议价低于市场价，（前提预期汇率波动下降获取期权费收入） 潜在的利润：P1+P2（当市场价出于两个协议价之间） 潜在的最大损失：当市场价大于右边的盈亏平衡点和市场价小于左边的盈亏平衡点时，无限。 盈亏平衡点： 右边的盈亏平衡点：看涨期权的X+P 左边的盈亏平衡点：看跌期权的X-P 例：卖出一个英镑看涨期权，X=1.6100 P=0.08；卖出一个看跌期权，X=1.6000 P=0.10 分析： 潜在的利润：0.08+0.10=0.18； 右边的盈亏平衡点：1.6100+0.18=1.7900 左边的盈亏平衡点：1.6000-0.18=1.5982 潜在的损失：当市场价大于1.7900或者市场价小于1.5982时，无限。 异价对敲（宽跨式套利）损益图 3、价差套购（垂直套利） 以不同的协议价同时买入和卖出相同种类的期权。