第七章营运资金管理概要.ppt

PT中浩于2001年10月22日依法终止上市。追溯该公司上市至退市的轨迹，可以发现多元化和高负债的经营方式是该公司走向失败的重要原因。1992年上市，公司经营范围涉及家具、化妆品、房地产、通讯等领域。到1999年，合并报表包括了19家子公司，另外21家子公司未进入合并报表，还有23家联营公司和其他投资公司。 1994年后，由于公司业绩下降失去了配股资格，也就失去了资本市场筹资的功能。为了继续维持其多元化 案例 发展，不得不扩大举债规模。到2000年中期，整个集团的资产负债率169.24%，短期借款额6.74亿元。到2001年营运资金出现负数，达到-94002万元，难以维持正常经营，最终不得不黯然退市。 对营运资金的不当管理是PT中浩退市的原因之一，由此可以看到营运资金管理的重要性。 第七章 营运资金管理 第一节 货币资金管理 一、持有现金的动机 二、目标现金持有量确定 三、现金收支日常管理 四、短期证券投资管理 一、持有现金的动机 （一） 货币资金的基本内容 一、持有现金的动机 （三）现金管理的目标 二、目标现金持有量确定 （一）成本分析模式 成本分析模式 ☆ 确定最佳现金持有量的具体步骤